S'han aixecat vents de revolta a la Borsa de Nova York, fins al punt que Janet Yellen, secretària del Tresor dels EUA, ha reunit els reguladors de les finances americanes per evitar mals majors.

El sobresalt va començar entorn de GameStop, una gran cadena de distribució de videojocs, que els hedge funds consideraven peça fàcil, la qual cosa els va portar a atacar les seves accions a la borsa novaiorquesa. L'estratègia dels hedge funds en aquests casos és ben coneguda. Agafen prestades accions de les seves víctimes que, una vegada a les seves mans, vendran amb l'esperança que quan arribi l'hora de tornar-les valguin molt menys. Allà hi ha el seu benefici.

Però aquesta vegada, aquesta mecànica va trobar una resistència inesperada. Batallons de petits i modestos accionistes (molts d'ells nous) van comprar accions de GameStop obligant els hedge a comprar títols que havien de tornar a preus exorbitants. L'acció, que tenia un valor de 20 dòlars a començaments de gener, va passar a valer 470 dòlars a final de mes.

Davant d'aquest triomf, els esquadrons d'accionistes novells van decidir eixamplar el seu camp d'acció a través de la xarxa social Reddit abordant noves aventures en els casos de les accions de les sales de cinema AMC, o Black Berry, Koss i Nokia. Es calcula que els hedge funds atrapats per la xarxa dels espontanis van perdre l'equivalent a 20.000 milions de dòlars.

Exultants, la nova massa va decidir entrar en un altre mercat: el de la plata, un espai essencialment controlat pels bancs, però que, segons el fòrum rebel Wall Street Bets, els preus a què cotitzen són artificialment a la baixa. Van aconseguir alces en els primers compassos sense tenir en compte que a més de les múltiples aplicacions industrials de la plata a part de l'orfebreria, els administrats de diners han tingut una posició neta a llarg termini en el metall des de mitjans del 2019. A més, el mercat de la plata mou 1,5 bilions de dòlars, per la qual cosa resulta més difícil de moure que GameStop. A la fi, les compres antiestatus van acabar lliurant beneficis als bancs i fons d'inversió.

Aquesta irrupció "és un símbol del poder dels inversors individuals sobre les institucions tradicionals", segons Anthony Scaramucci, exdirector de Comunicació de la Casa Casa Blanca el 2017

Arran de trobar els seus límits, l'agitació es va frenar. El preu de l'acció de GameStop va perdre prop del 50% i el corredor en línia Robinhood, molt popular entre els rebels, va haver de reforçar les seves posicions a l'altura de 3,4 miliards de dòlars.

Aquests moviments tan forts per l'elevada quantitat de diners que els acompanyaven van provocar una inquietant alça de la volatilitat de Wall Street, que es mesura pel VIX, que va ascendir a 35 punts el cap de setmana passat, cosa mai vista des que va explotar la crisi sanitària de la Covid-19.

El toc d'alarma ha obligat Janet Yellen, secretària del Tresor americà, i la SEC (comissió que vigila l'evolució de les accions i les obligacions) a entrar en acció, a la qual sumarà la Reserva Federal de Nova York i la Comissió de Futurs de Matèries Primeres (en vista del que ha passat amb la plata).

La presidenta interina de la SEC, Allison Herreron Lee, demòcrata, va indicar que no havia vist evidència que el mercat estigués amenaçat. "No hem vist res que tombés el mercat". En qualsevol cas, el Comitè dels Serveis Financers ha apuntat a la seva agenda una reunió el 18 de febrer.

En espera de dictamen oficial, que versarà sobre la protecció dels inversors i de l'eficiència dels mercats, el salt d'un nou elenc d'inversors ha cridat l'atenció dels experts. Aquesta irrupció "és un símbol del poder dels inversors individuals sobre les institucions tradicionals", segons Anthony Scaramucci, exdirector de Comunicació de la Casa Casa Blanca el 2017. "Ells tenen nova tecnologia. És molt més intel·ligent que abans. I poden agrupar-se", va dir Sanosh Rao, de Manhattan Venture Partners. Preguntant-se què vindrà després de GameStop, el reconegut expert El Erian, va respondre: "Potencialment està en joc la democratització de les finances, les interrupcions de la jerarquia del mercat impulsades per la tecnologia i l'estructura del mercat per si mateix".

El cèlebre inversor Ray Dallio, fundador de Bridgewater, ha vist en aquest daltabaix una mostra que la nova generació "està començant a comprendre la mecànica dels mercats".

Així que a partir d'aquí, Déu dirà, però, de moment, se sent udolar els "llops de Wall Street". Amb els tipus d'interès baixos i els enclaustraments, la creació/destrucció de Schumpeter s'ha posat en marxa a tota màquina.

Aquests últims dies la història de GameStop era visiblement massa espectacular per deixar-la escapar. La Metro-Goldwyn-Mayer ha comprat els drets d'un relat consagrat a aquest apassionant conflicte financer per adaptar-lo al cinema, tot i que el final encara s'ha de conèixer.