Food Delivery Brands, grup de restauració que gestiona a Espanya les marques Telepizza i Pizza Hut, ha arribat a un acord amb els seus creditors i accionistes i ha firmat el refinançament del seu deute dins del marc de la seva estratègia per impulsar el negoci i el seu creixement futur.
Els termes finals de l'esmentada operació, subjecta a un procés de formalització judicial que conclourà previsiblement en el segon semestre d'aquest any, i l'acord marc del qual va ser firmat el mes de gener passat, compte amb el suport d'un grup de tenidors dels bons sèniors garantits del Grup que representen més del 80% del total.
El tancament d'aquest procés suposarà un canvi en l'accionariat de Food Delivery Brands, pel que les actuals tenidors del deute sènior de la companyia, entre les quals es troben Oak Hill Advisors, L.P., Blantyre Capital Limited, H.I.G Capital, LL., Fortress Investment Group LLC i TREO AM, passaran a tenir el control del grup i els accionistes actuals es diluiran en la seva totalitat.
Els nous accionistes han injectat nous fons per valor de 31 milions d'euros per garantir la liquiditat del grup mentre es formalitzen tots els passos legals. Aquest suport financer es podria ampliar fins i tot prop de 60 milions al finalitzar el procés, mostra de la confiança i compromís dels bonistas amb l'empresa i el negoci. A aquesta xifra, a més, se sumarà una injecció dels actuals accionistes per valor d'11 milions d'euros, una vegada obtinguda l'aprovació judicial corresponent.
L'acord assolit per a la reestructuració del deute implica la capitalització d'una part significativa de la mateixa, aproximadament el 50%, amb una reducció del deute del Grup proper als 240 milions d'euros, i una extensió dels terminis d'amortització previstos fins a 2028, el que permetrà situar l'alçament estimat per als propers anys en nivells de x4 Ebitda.
Addicionalment, els creditors han acordat l'extensió de la suspensió temporal concedida el passat 16 de gener sobre el pagament dels interessos dels bons sènior, amb venciment a aquesta data i al 17 de juliol de 2023, que s'amplia fins al 16 d'octubre del 2023. A més, s'ha acordat una ampliació del termini per a la presentació dels resultats de 2022 fins al juliol de 2023.
Com a conseqüència de l'operació, que suposa un punt d'inflexió i l'inici d'una etapa nova i sanejada per a la companyia, el Grup reflectirà en els seus comptes corresponents a l'exercici 2022 un deteriorament comptable de 232,2 milions d'euros corresponent a l'ajustament del valor de la inversió dels accionistes actuals, anticipant l'efecte de la pèrdua de la seva participació, una vegada acabi el procés de refinançament. L'esmentada depreciació té un caràcter merament comptable i no és representativa de la solidesa ni de l'evolució real i resistència del negoci, les vendes cadena de 2022 del qual es van situar per sobre dels 1.300 milions (a tipus de canvi constant), un 10,4% superiors a les de 2021.
Així, si bé els resultats de l'exercici de 2022 donaran unes pèrdues comptables per import de 278 milions d'euros, l'esmentat resultat inclou tant l'esmentat ajustament de la inversió dels actuals accionistes com l'elevada càrrega financera, per valor de 37 milions d'euros, derivada del deute actual, i que es veurà substancialment reduïda després del refinançament.
Excloent els esmentats factors, l'Ebitda ajustat sota IFRS16 ascendiria a 58 milions d'euros, un 18% menys que el 2021, com a conseqüència de l'efecte de la inflació en els marges del negoci.