El consorci promotor de l'OPA en MásMóvil, format per Cinven, KKR i Providence, tiraran endavant el seu propòsit d'excloure de la Borsa la 'teleco' sense necessitat d'apujar el preu de l'oferta, segons Mergermarket.
Mergermarket creu que l'OPA en curs al quart operador de telecomunicacions és un clar exemple de com la companyia oferent no necessita obtenir l'acceptació del 90% de l'accionariat durant l'OPA per seguir endavant amb el procés d'exclusió.
Subratlla que, a diferència del que passa en altres mercats europeus, a Espanya només es necessita una majoria simple en Junta Extraordinària d'Accionistes per poder aconseguir l'exclusió. Una cosa que, segons Mergermarket, seria bastant factible i que deixa als accionistes amb molt poques opcions d'aconseguir apujar el preu. De fet, aquesta analista recorda que KKR va marcar el camí l'any passat quan va intervenir en termes similars quan Telepizza va sortir del parquet després d'adquirir el 56,29% de les accions.
Cinven, KKR i Providence ofereixen 22,5 euros per acció i l'oferta està condicionada que obtingui almenys un 50% del capital. Actualment ja compte amb el suport del 30% dels accionistes, amb qui ja té acords irrevocables.
Encara que el preu total és proper als 3.000 milions, a això caldria afegir-li el deute, la qual cosa situaria l'operació per sobre dels 5.000 milions d'euros. Fonts de Mergermarket consideren que, com a quart operador, la companyia no ha de ser valorada a un preu gaire alt, per la qual cosa una contraopa és molt improbable.
Tant Goldman Sachs com PwC han manifestat que el preu de l'oferta és equitatiu, a sengles informes realitzats per a la companyia i el consorci, respectivament.