El Barça ha cerrado con éxito una nueva operación de refinanciación por valor de 424 millones de euros, correspondientes a más del 40% de la deuda asociada a las obras de remodelación del Spotify Camp Nou. La operación, realizada con la colaboración de Goldman Sachs, permite alargar el vencimiento de estos bonos —inicialmente previsto para el 2028— hasta el año 2050, con un coste medio del 5,19%.
Este movimiento se enmarca dentro de la estructura financiera flexible y escalonada que el Barça estableció en el 2023, cuando aseguró la financiación del Espai Barça por un total de 1.450 millones de euros, sin comprometer el patrimonio del club ni hipotecar el estadio. El retorno de esta inversión se llevará a cabo a través de los ingresos futuros que generará el nuevo Camp Nou, que se prevé que lleguen a los 247 millones de euros anuales una vez finalizadas las obras.
Comunicado íntegro del Barça
"El FC Barcelona ha cerrado una emisión de bonos por un valor de 424 millones de euros, lo que le permite refinanciar una parte significativa de la deuda relacionada con el Espai Barça, incluso antes de que el primer equipo masculino regrese oficialmente al Spotify Camp Nou el próximo 10 de agosto.
Con la colaboración de Goldman Sachs, agentes financieros habituales, el Club ha sido capaz de reconvertir, a través de la misma estructura financiera ya existente, un total de 424 millones de euros de deuda utilizada para la construcción del nuevo Estadio —que vencía inicialmente en 2028— hacia una nueva estructura que empezará a devolverse en 2033 y se terminará de pagar en 2050. El coste medio de la cantidad refinanciada asciende al 5,19%. Esta operación pone de manifiesto la fuerte demanda que es capaz de generar el Club entre los inversores financieros, así como la tendencia positiva en la situación económica de la entidad, reduciendo la prima de riesgo casi a la mitad respecto a la operación inicial emitida en 2023.
El Club no solo cumple con los pasos necesarios para garantizar un retorno gradual y escalonado de la deuda relacionada con el Espai Barça —tal como se aprobó en Referéndum y en la Asamblea Ordinaria de Compromisarios y Compromisarias—, sino que además se adelanta al calendario previsto de refinanciación mediante esta operación.
En este contexto, el cierre de esta operación es una muestra más del comunicado emitido recientemente por la agencia de rating Morningstar DBRS, que confirma la evolución de la calificación de “estable” a “positiva”, lo que refleja la recuperación económica del FC Barcelona y la capacidad de la entidad para cumplir con sus obligaciones con los acreedores.
Una estructura flexible y refinanciable
En abril de 2023, el Club anunció el cierre de la financiación del Espai Barça, garantizando el inicio de las obras de remodelación del Spotify Camp Nou y cumpliendo los criterios aprobados en el referéndum, sin garantía patrimonial del Club ni hipoteca del Estadio, así como sin ningún coste para los socios y socias. Esta operación se llevó a cabo con un total de 20 inversores y por un valor de 1.450 millones de euros.
En este contexto, la estructura financiera ya cerrada desde un inicio contempla diferentes tramos a 5, 7, 9, 20 y 24 años, refinanciables y con una estructura flexible que incluye un período de carencia. Cabe recordar que el Club comenzará a devolver la operación una vez finalicen las obras del Estadio, con los ingresos generados por el Spotify Camp Nou, que se prevé que sean de aproximadamente 247 millones de euros".