Dimecres passat Indra va presentar el seu pla estratègic 'leading the future' amb què la companyia pretén "passar a una altra dimensió" enfocant-se en els negocis de defensa, aeroespacial i tecnologies digitals avançades. Aquest nou full de ruta ha estat ben rebuda pels analistes, que han millorat les seves valoracions i veuen recorregut a una companyia que cotitza en màxims històrics ajustat per ampliacions i dividends després de pujar prop d'un 30% des de començament d'any.
En concret, de les 13 cases que han revisat la seva recomanació, vuit han millorat el seu preu objectiu. A més, vuit d'elles recomanen comprar els seus títols, per quatre que recomanen mantenir-los i només una vendre'ls.

Santander és l'entitat més optimista amb la companyia presidida per Marc Murtra, en haver incrementat el seu preu objectiu un 17%, fins als 24,2 euros, el que suposa un recorregut del 32% des del nivell actual.

"Veiem una oportunitat d'inversió interessant basada en les oportunitats de negoci els propers anys en defensa i trànsit aeri, que s'ha començat a engreixar la seva cartera de comandes en els últims tres anys, el fet que aquests projectes haurien de millorar el marge, les bones oportunitats de negoci en Tecnologia i el marge per millorar les eficiències", expliquen des de l'entitat.

Una altra de les cases d'anàlisi que veu més valor en el nou pla d'Indra és Bestinver, que ha disparat un 55% el seu preu objectiu, fins als 23,6 euros. "En els nivells actuals, Indra cotitza amb un descompte davant els seus comparables i els seus múltiples històrics. Tot això malgrat les perspectives positives a causa del moment favorable a nivell geopolític, la seva bona estructura de governança i una de possible de Minsait que impulsaria la nostra valoració," indiquen.

En aquesta mateixa línia, a Bank of America creuen que "hi ha una clara oportunitat" que el mercat decideixi pagar múltiples més alts per la companyia. "Està en les primeres fases de convertir-se en una companyia fonamentalment aeroespacial i de defensa i això hauria de donar suport a una expansió de marges, una generació de flux de caixa més sòlida i una expansió de múltiples", apunten.

Entorn favorable

Un dels punts a favor que veuen els analistes per a la companyia és l'entorn favorable que afronta en el context geopolític i macroeconòmic actual. La companyia gaudeix actualment d'una situació privilegiada, ja que els seus dos principals negocis tenen una situació macro molt positiva, amb forts creixements esperats i gran demanda de serveis, la qual cosa ajuda que les projeccions de la companyia siguin agressives," indiquen en GVC Gaesco.

En concret, Indra estima que entre 2023 i 2030 la despesa en Defensa creixerà un 4-5% a nivell global, un 7-8% als països de l'OTAN i un 11-12% a Espanya per cobrir l'objectiu del 2% del PIB. Mentrestant, per a tecnologia la companyia estima un creixement del 6-7% per al mateix període, amb un 4-6% al mercat de serveis tecnològics i del 15-20% al mercat tecnològic digital global.

En aquest context, la companyia espera que la seva facturació creixi fins als 6.000 milions el 2026 amb un marge Ebitda superior al 12% i els 10.000 milions el 2030 amb el marge superant el 14%. "Indra ha presentat un pla amb objectius ambiciosos per a 2026, superant les nostres expectatives i les del consens, el que creiem que hauria de portar a un momentum positiu de les estimacions de benefici en les properes setmanes. En concret, el nou pla preveu un increment de la facturació més elevat de l'esperat, basat en el negoci de defensa, i uns millors marges en la divisió de defensa", expliquen en JB Capital.