Grifols ha acordado la compra por 1.100 millones de euros de la totalidad del capital social de la farmacéutica Tiancheng Pharmaceutical Holdings, propietaria del 90% de las acciones ordinarias y del 1% de las acciones preferentes de la compañía alemana Biotest.

En paralelo, Grifols lanzará una opa para adquirir en efectivo el resto de las acciones ordinarias y preferentes de Biotest por 43 y 37 euros, respectivamente, e intentar hacerse así con la totalidad del capital, según ha informado este viernes en la CNMV a la compañía catalana.

Valorada en 1.600 millones

Biotest es una empresa del sector de la salud que cotiza en bolsa y está especializada en hematología e inmunología clínica innovadora, con un portafolio d'I+D que incluye nuevas proteínas plasmáticas, que complementan la cartera de productos de Grifols. La operación valora Biotest en 1.600 millones de euros.

La compañía alemana, con 1.928 trabajadores en todo el mundo, desarrolla, produce y comercializa medicamentos biológicos con aplicaciones en hematología, inmunología clínica y vigilancia intensiva. Su cartera incluye 12 productos diferentes que se comercializan en más de 90 países. En el 2020, Biotest registró unos ingresos de 484 millones de euros y un EBITDA ajustado de 108 millones de euros.

Según Grifols, esta adquisición reforzará su posición en el sector de las terapias plasmáticas, acelerando y ampliando su cartera de productos y su presencia comercial, y le permitirá mejorar su rentabilidad e ingresos por litro de plasma. Grifols ampliará y diversificará su suministro de plasma con la incorporación de los 26 centros de donación de plasma de Biotest a Europa y reforzará sus operaciones e ingresos en la región EMEA (Europa, Oriente Medio y África).

Expansión

El grupo prevé que las nuevas proteínas y las sinergias, tanto de ingresos como de costes, generen un importante valor añadido, impulsando el crecimiento de ingresos y la expansión de márgenes: más de 7.000 millones de euros de ingresos combinados, más de 2.000 millones de euros de Ebitda, margen Ebitda superior al 30% y ratio de apalancamiento inferior a 3,5 veces en 2024. La transacción está sujeta a varias aprobaciones y condiciones reguladoras y su cierre está previsto al fin del primer semestre de 2022.

Raimon Grífols Roura, co-consejero delegado de Grifols, destaca que la operación permitirá a Grifols y Biotest "hacer evolucionar la industria del plasma" y acelerar el desarrollo de nuevos productos plasmáticos. "Esta operación nos ofrece una oportunidad única para impulsar nuestro centro de innovación europeo y colaborar con una destacada compañía alemana reconocida por su experiencia en desarrollos clínicos. Uniendo nuestras fuerzas avanzaremos en el desarrollo científico y de terapias plasmáticas innovadoras para ofrecer una mayor calidad de vida a los pacientes", añade a Víctor Grífols Diez, el otro co-consejero delegado del grupo.

Financiación

Para financiar la operación, Grifols, que ha contado con Osborne Clarke y con Proskauer Rose como asesores legales y con Nomur y UBS Europe como asesores financieros, tiene comprometido con Bank of America (BofA Securities) una financiación puente no garantizado por importe de 2.000 millones de euros. Además, explorará opciones de financiación con instrumentos de deuda no garantizada.

 

Imagen principal, fábrica de Grifols en Parets del Vallès (Barcelona) / Efe