Miles de familias están cambiando su hipoteca de banco para mejorar el interés que pagan por su préstamo, ya sea transformándolo de variable a fijo, modificando plazos o con mejores condiciones de las que tenían. Y lo hacen mediante la subrogación de acreedor, que se ha disparado en el comienzo de este año 2026, antes incluso del estallido de la guerra en Irán que ha llevado al euríbor a su mayor nivel en dos años y medio. 

El euríbor llevaba meses al alza, prediciendo una posible subida de tipos que ya parece inminente y el mercado espera para antes del verano. El índice al que están referenciadas las hipotecas variables en España escaló en marzo al 2,56%, pero antes también subía. De hecho, lo hizo en cinco de los últimos ocho meses entre agosto y marzo.

Dado el contexto, los bancos comenzaron a subir el precio de las hipotecas fijas en la recta final del año 2025, como también han subido ya las cuotas de quienes tienen hipotecas variables. Lo que ha llevado a los hogares a buscar refugio en otras entidades para intentar mejorar las condiciones de sus préstamos.

Los datos del INE lo confirman, las subrogaciones al acreedor se han disparado. En el primer mes del año, antes incluso del estallido de la guerra, casi 1.500 familias decidieron cambiar su hipoteca a otro banco que les ofreciera mejores precios, lo que supone un aumento del 77,6% respecto al año pasado.

Las subrogaciones se disparan un 162% de diciembre a enero

La cifra crece de manera desmesurada respecto al mes anterior, de hecho, se dispara un 162% respecto a diciembre. Según los datos recabados por ON Economía, no se registraba una cifra tan alta de subrogaciones al acreedor desde hace casi dos años, exactamente desde febrero del año 2024, cuando se superaron las 1.500 operaciones.

Porcentualmente, las subrogaciones no experimentaban subidas tan fuertes desde el año 2021, en plena pandemia, cuando la venta de hipotecas se desplomó, los préstamos para comprar una vivienda se abarataron enormemente y las familias aprovecharon para cambiar de banco su hipoteca. Durante ese ejercicio las operaciones subieron más del 200% algunos meses, en los que se registraron hasta 3.000 subrogaciones.

La posible subida de tipos acelera los cambios

El Banco Central Europeo (BCE) bajó los tipos de interés ocho veces entre junio de 2024 y el mismo mes de 2025, dejando el precio del dinero en el 2% desde el 4,5% de un año antes, lo que provocó que las nuevas hipotecas se fueran abaratando y se registraran ventas masivas durante el año pasado.

A lo largo del 2025, la venta de hipotecas registró cifras no vistas desde la crisis financiera, por los bajos precios de los préstamos, pero también por el encarecimiento del precio del alquiler, que ha animado a muchas familias a comprar una vivienda antes que alquilarla.

Pero en la recta final del año 2025, tras cuatro reuniones consecutivas en las que el BCE dejó intacto el precio del dinero, los expertos dieron por terminado el ciclo de bajadas de tipos e incluso apuntaban ya a que el próximo movimiento podría ser una subida. Lo que animó a muchas familias a refinanciar sus préstamos hipotecarios en el banco donde ya estaban o a cambiar de banco.

Así, las novaciones (cambio de condiciones con la misma entidad financiera) crecieron en enero un 24% respecto al mes anterior. Y las subrogaciones (el mecanismo que permite trasladar una hipoteca de un banco a otro) casi se triplicaron al registrar esa subida de más del 160% en enero respecto a diciembre. 

Los expertos consultados por ON Economia no descartan que la cifra de novaciones o subrogaciones siga subiendo, ya que los hipotecados querrán anticiparse a subidas de precios y negociar mejores condiciones ahora que todavía los precios están baratos, pese a que se han encarecido en las últimas semanas. Para este año 2026, los analistas esperan varias subidas de tipos con el objetivo de que el BCE pueda controlar la inflación, que ha vuelto a repuntar en marzo por el estallido de la guerra en Irán.