Les llars espanyoles s'inclinaran a un cert ajustament dels seus deutes en un escenari advers marcat pels efectes de la crisi del Pròxim Orient, segons detalla el Banc d'Espanya en el seu últim Informe d'Estabilitat Financera. Així, en l'horitzó de 2028, l'autoritat financera calcula que l'endeutament de les famílies representarà el 65,5% de la seva renda bruta disponible.

Aquest percentatge del 65,5% se situa per sota del nivell d'endeutament de les llars el 2025, quan va representar el 68,1% de la renda bruta disponible, al tancament del quart trimestre de 2025.

L'estudi també avança que la riquesa real bruta de les llars va augmentar un 8,6% en termes interanuals a finals de l'any passat. Entre els motius, el banc central nacional argumenta que la revalorització dels actius immobiliaris i, de manera limitada, dels actius financers està darrere de l'avenç. 

Respecte a la renda de les famílies, el regulador garanteix que aquesta va continuar creixent en els últims sis mesos de 2025, encara que a un ritme una mica més moderat. En concret, va augmentar en termes nominals a un ritme interanual mitjà del 4,8%, 0,8 punts percentuals inferior al registrat en el primer semestre.

També es va atenuar la millora del poder adquisitiu. Així, una vegada ajustada la renda per la inflació i pel creixement de la població, aquesta va registrar un avanç interanual del 0,6%, 1,4 punts menys que en la primera meitat de 2025.

Per sota de la mitjana europea

L'informe certifica, a més, que la ràtio d'endeutament (68,1% a finals de 2025) continua en nivells pròxims als mínims observats des de l'any 2000 i per sota de la registrada en el conjunt de l'eurozona (82,3% de la renda en el quart trimestre de 2025), segons informació recollida per Europa Press.

De la mateixa manera, el regulador explica que l'increment del saldo de deute s'ha vist més que compensat pel creixement de la renda. "D'acord amb els diferents escenaris considerats en l'exercici de projeccions macroeconòmiques del Banc d'Espanya de març de 2026, aquesta ràtio podria mantenir-se al voltant del nivell observat en l'actualitat", precisen. En particular, en el tercer trimestre de 2025, la ràtio de deute sobre riquesa bruta del conjunt de les llars es va situar a Espanya en el 7,1%, enfront del 13,2% el 2014.

A l'eurozona també s'observa una disminució del deute sobre el patrimoni (2,4 punts des de 2014), si bé en l'actualitat la ràtio se situa en el 10,4%, per sobre del nivell a Espanya.

Així mateix, tal com especifiquen des del Banc d'Espanya, les llars amb menor riquesa neta han reduït el pes dels immobles residencials en el seu patrimoni, en favor d'actius líquids, com els dipòsits.

Per contra, les llars espanyoles que se situen en el quintil superior de la riquesa neta (que concentren prop del 70% del total) han incrementat el pes dels actius immobiliaris residencials en el total del seu patrimoni, cosa que evidencia "problemes d'accessibilitat a l'habitatge en propietat, rellevants des de diferents perspectives de política econòmica", segons la institució.

La càrrega per interessos creixeria al 3,3% 

La càrrega per interessos es va reduir lleugerament, fins al 2,3% de la renda en el quart trimestre de 2025, però augmentaria de forma moderada davant un enduriment de la política monetària, preveuen des del Banc d'Espanya. "Es preveu que la càrrega per interessos augmenti fins a un rang comprès entre el 2,9% de la renda en l'escenari base de l'exercici de projeccions i el 3,3% en l'escenari més advers a finals de 2028", apunta el regulador en l'informe.

En l'escenari de severitat més elevada, l'increment de la càrrega per interessos respondria fonamentalment al repunt dels costos de finançament, justifiquen.