El BBVA ha generat més capital en el primer trimestre, exactament 21 punts bàsics, però no l'utilitzarà per millorar l'oferta pel Sabadell. El conseller delegat, Onur Genç, ha insistit fins i tot en cinc ocasions aquest dimarts en què el banc no té "la intenció, ni la necessitat" de revisar l'oferta. Assegura també, que la correlació del preu de les accions de les dues entitats és símptoma que el mercat veu "èxit" en aquesta operació. I treu importància a què la prima sigui negativa des del mes de gener passat, en concret.
D'altra banda, el CEO reconeix que l'opa s'està allargant molt més temps del qual esperava el BBVA i la incertesa no és bona per als accionistes de cap dels dos bancs. Confia en què la CNMC del seu vistiplau aquesta setmana o en els "dies vinents" i desitja que el govern espanyol, que la revisa després, no allargui gaire més els temps, ja que llavors els inversors votarien el juliol, a l'agost, o fins i tot després de l'estiu. Un escenari que no veuen amb bons ulls.
"Hem estat molt clars des del primer moment. Quan llancem l'opa, la prima era del 30% respecte al tancament de la cotització del dia anterior i del 50% respecte als tres mesos anteriors. Després de la nostra operació hi ha hagut moltes opes, fins i tot amb primes del 0%. La nostra és excepcional i sempre hem dit que els accionistes del Sabadell han d'analitzar el benefici que per acció tenen ara i com rebrien si passen al BBVA, hem estat demanant als accionistes que facin aquests càlculs", explicava el conseller delegat en la presentació de resultats.
El número dos del BBVA confirmava llavors que no tenen "la intenció ni la necessitat" de revisar l'oferta, i que els accionistes del Sabadell es veuran "beneficiats" de l'excés de capital de 21 pb si passen a ser accionistes del BBVA, però no abans. Sobre la correlació del preu de l'acció, Genç defensava que "ha estat molt alta" i ho és, des de molt poc després d'anunciar-se l'opa. "Els preus s'han correlacionat i això indica que se li dona possibilitat d'èxit a l'opa".
Quant a la prima, el CEO insistia que "és tan alta aquesta prima" (i més si es compara a les altres que hi ha ara a Europa), "és tan atractiva, que no tenim la intenció ni la necessitat de pujar el preu i la correlació és una prova clara de la probabilitat d'èxit de l'opa que es veu al mercat". Preguntat llavors per la probabilitat que millorin l'oferta en els últims dies, quan s'aproximi la votació, l'executiu insistia també "no tenim la intenció ni la necessitat, ho repeteixo". Una cosa que ha fet en cinc ocasions en total.
L'opa compleix un any
D'altra banda, el BBVA explicava que continuen esperant l'autorització de la CNMC, que anava a pronunciar-se aquest dilluns, però ha retardat el seu veredicte per l'apagada. S'espera que pugui arribar demà dimecres, encara que el banc comentava avui que no el sap amb exactitud, només que és a prop i serà "en els dies vinents".
Sobre això, Onur Genç comentava que el BBVA ha estat onze mesos col·laborant-hi i que Competència ha dut a terme un procés molt diligent, per això s'ha allargat tant. "La CNMC ha estat molt exigent i entenem que així hagi estat. Han demanat una sèrie de remeïs sense precedents, molt estrictes," assegurava. Els mateixos es coneixeran quan es publiquin, però el conseller delegat avançava que no només aborden aspectes de competència, també les dimensions socials que havien plantejat les autoritats socials i el govern, preocupacions relacionades amb l'operació com la inclusió financera, la cohesió territorial, l'accés al crèdit, o la protecció de preus i volums per a pimes sobretot.
"Encara que no tenim la versió definitiva, esperem que el govern també vegi els beneficis de l'operació de totes les parts implicades. Però cal esperar el que decideixin la CNMC i el govern", recordava. En qualsevol cas, el del BBVA creu que els remeïs han d'ajudar a desenganxar qualsevol dubte sobre l'operació.
Respecte als terminis i el calendari, el CEO es mostrava taxatiu "després de més d'un any, seria molt dolenta notícia que això s'hagués d'allargar més enllà de juliol. Si amb els aranzels el problema no són els aranzels, sinó la incertesa, amb l'opa igual. Els accionistes han esperat durant un any i és molt temps. La incertesa i els retards no són bons, seria molt dolenta notícia que es retardés a l'estiu", reconeixia.
Després de la CNMC, s'ha de pronunciar el ministre d'Economia (té 15 dies) que pot decidir portar-lo a fase tres i passar-lo al Consell de Ministres, on s'iniciaria la fase tres, que dura un altre mes. Després la CNMV ha de donar el seu vistiplau i publicar el fullet de l'opa, i seguidament s'iniciaria el període d'acceptació que és de 30 a 70 dies.
"Llevamos onze mesos esperant respectuosament la decisió de la CNMC, que ha estat un procés molt diligent, ha analitzat fins i tot l'últim capítol. I té sentit que si s'ha analitzat fins a l'últim detall, porti temps. Ha estat molt complet i nosaltres hem plantejat aquests remeïs que comentarem quan es faci pública aquesta decisió", dit això, el del BBVA no ha volgut aventurar-se a donar una data sobre quan podria estar resolta l'operació, tan dol insistia que el banc vol "completar l'operació perquè genera valor per a totes les parts, accionistes del BBVA i Sabadell, Espanya i Europa, on es necessiten bancs més grans per poder finançar les inversores necessàries".