El BBVA comunica aquest dilluns, que ja ha presentat davant de la CNMV la sol·licitud d'autorització de la nova oferta pel Sabadell, juntament amb el suplement al fullet explicatiu, l'informe de Deloitte com a expert independent que acredita la millora de la contraprestació i l'altres documentació pertinent, tal com estableix l'article 31 del Reial Decret 1066/2007, que regula les opes.

Ara, la Comissió Nacional del Mercat de Valors té tres dies hàbils des de la recepció de la sol·licitud per comunicar si accepta o no aquesta nova oferta. En concret, el BBVA ha millorat l'oferta en un 10% en oferir 1 acció nova per cada 4,8376 accions de Banc Sabadell, el que suposa valorar l'acció del banc català a 3,39 euros per acció. Amb aquest preu, els accionistes del Sabadell assolirien una participació del 15,3% en el BBVA.

Fins ara, el BBVA oferia una acció per cada 5,5483 títols del Sabadell i 0,70 euros en efectiu. A més, l'anterior oferta combinava títols i efectiu, però ara es transforma en un canvi íntegrament en accions ordinàries de nova emissió de BBVA. I és que, l'entitat ha comunicat a primera hora que la contraprestació passa a ser exclusivament en accions, la qual cosa millorarà la fiscalitat de l'operació. Els accionistes que tinguessin plusvàlues no tributarien a Espanya si l'acceptació supera el 50% dels drets de vot de Banc Sabadell, ja que l'operació seria fiscalment neutra en aquest cas.

El BBVA renuncia a ampliar el període d'acceptació i a millorar la contraprestació

D'altra banda, el BBVA també ha informat que el consell d'administració ha acordat renunciar tant a la possibilitat de fer noves millores de la contraprestació de l'oferta com a la d'ampliar el període d'acceptació. Amb tot, el període d'acceptació romandrà suspès fins que la CNMV aprovi el suplement al fullet amb la millora de l'oferta, una cosa que podria passar fins dijous.

Una vegada aprovat, es reprendrà el termini d'acceptació durant els dies restants fins a completar els 30 inicialment establerts. El BBVA destaca que aquells accionistes del Sabadell que en el dia d'avui ja haurien acudit al canvi, es beneficiaran igualment de les noves condicions millorades de l'oferta.

Així mateix, l'entitat destaca que amb la nova oferta la prima és d'un 60% respecte al dia anterior que es fes pública l'existència de converses de fusió entre el BBVA i el Sabadell, una cosa que va passar el 29 d'abril de 2024, fa gairebé 17 mesos. En aquell moment, el BBVA valorava el Sabadell en 12.200 milions d'euros i amb l'oferta actual en 19.500 milions d'euros.

El Sabadell ha d'emetre ara una nova recomanació als seus accionistes. La primera es va comunicar el passat 12 de setembre i va ser de rebuig de l'oferta. El consell que presideix Josep Oliu ha de tornar a reunir-se i des que la CNMV del seu vistiplau a la nova oferta, tindrà cinc dies naturals per emetre una nova opinió.