El encarecimiento del crédito pasa factura a toda Europa. El interés medio de las nuevas hipotecas superó el 3,5% en la zona euro en julio, su nivel más alto desde septiembre de 2024. En España el tipo medio subió al 2,89%, el registro más elevado desde enero de 2025, en año y medio, según los últimos datos del Banco Central Europeo (BCE) recogidos por ON Economía.

La presión sobre los préstamos llega antes de una nueva subida de tipos que el mercado da por descontada. El BCE elevó el precio del dinero en junio por primera vez en tres años, del 2% al 2,25%. Ahora, los inversores esperan otro incremento de 25 puntos básicos en la reunión de este jueves, hasta el 2,5%. Y las entidades, según los expertos consultados por este medio, ya preparan nuevas subidas en las hipotecas.

Dado el contexto, el euríbor, que suele anticipar la evolución de los tipos oficiales, lleva al alza desde comienzos de 2026 y se aceleró tras el estallido de la guerra en Irán. El conflicto reforzó las expectativas de un endurecimiento monetario para contener la inflación y llevó al sector financiero a incrementar el coste de financiación.

España mantiene una de las hipotecas más baratas de Europa

Pese al repunte, España sigue siendo uno de los países de la eurozona donde más barato resulta pedir una hipoteca. El tipo medio se situó en el 2,89% en julio, cerca del 2,9% de Portugal. Solo Malta, con un 1,9%, y Bulgaria, con un 2,4%, registraron tipos más bajos. En el extremo contrario aparecen los países bálticos. Lituania, Estonia y Letonia anotaron intereses medios del 4,1%, 4,2% y 4,3%, respectivamente, los niveles más altos.

El encarecimiento en España se concentra especialmente en las hipotecas fijas, cuyos tipos han ido subiendo de forma progresiva desde principios de año. Aunque las mayores alzas se produjeron en las semanas previas a la subida de tipos de junio, cuando el mercado ya anticipaba el movimiento del BCE.

El BCE volverá a encarecer el crédito

La expectativa de nuevas subidas de tipos mantiene la presión sobre el mercado hipotecario. Los mercados descuentan que el precio del dinero pueda alcanzar el 3% durante los próximos meses, un nivel que podría llegar en 2027. El objetivo del BCE es contener la inflación, aunque el efecto también se traslada al coste de financiar una vivienda.

El euríbor ya está recogiendo ese escenario. El índice a 12 meses cerró agosto en el 2,95%, pero su valor diario no ha bajado del 3% desde el inicio de septiembre y ha superado el 3,10% en varias ocasiones. Actualmente, roza el 3,1%, una señal de que el crédito podría seguir encareciéndose para quienes necesiten una hipoteca en los próximos meses.

Por otra parte, el repunte del euríbor también tiene impacto directo sobre las hipotecas variables. Según las estimaciones de ASUFIN, el índice podría cerrar septiembre en el 3,2%, lo que supondría un aumento relevante para los hogares con préstamos ligados a este indicador. Para una hipoteca de 100.000 euros, la asociación calcula que la cuota mensual pasaría de algo más de 483 euros a casi 539 euros en un préstamo a 25 años. En un contrato a 30 años, subiría de casi 431 euros a 489 euros.

El incremento sería, por tanto, de entre 55 y 58 euros al mes. En términos anuales, supondría pagar unos 668 euros más en intereses en el primer supuesto y cerca de 700 euros en el segundo.