L'oferta pública d'adquisició (OPA) de BBVA sobre Banc Sabadell, que expira el divendres 10 d'octubre, podria haver atret ja un 10% del capital, d'acord amb diverses estimacions d'analistes consultats per Europa Press. En un informe publicat aquesta setmana per Bankinter, els analistes de l'entitat creuen que “sembla complicat” que BBVA aconsegueixi obtenir més d'un 50% d'acceptació. Consideren que la probabilitat d'èxit de l'opa “és baixa” no només per un preu per sota del seu propi preu objectiu, sinó per l'escàs nivell d'acceptació.
“Desconeixem el percentatge d'acceptació actual dels inversors institucionals, però sembla que el percentatge d'acceptació dels inversors minoristes és molt baix”, han argumentat des de la firma. Els analistes del banc citen estimacions internes de Banc Sabadell, que indiquen que un 20% dels inversors minoristes ja hauria acudit a l'OPA, mentre que BBVA eleva internament aquest nivell fins al 25%.
Informes d'analistes
Segons va desglossar Banco Sabadell públicament aquesta setmana, el 40% del seu capital està en mans d'inversors minoristes. Per tant, aplicant els percentatges anteriors, el nivell d'acceptació total només amb aquests inversors estaria entre el 8% i el 10% del capital total.
En un altre informe publicat aquesta setmana per Citi, al qual ha tingut accés Europa Press, s'indiquen xifres similars d'acceptació, tot i que amb una base diferent. Els analistes de Citi expliquen que estan dipositades a BBVA (pel seu negoci com a broker, igual que tots els bancs espanyols) accions equivalents al 2% del capital social de Banc Sabadell. D'aquests accionistes, el 25% ja hauria acudit a l'opa, cosa que implicaria un 0,5% del capital total.
Banc Sabadell ha afirmat públicament que a la seva entitat hi ha dipositades les accions del 80% dels accionistes minoritaris de Sabadell (equivalent a un 32% del capital total), ja que molts dels seus accionistes són clients del banc. El conseller delegat de l'entitat catalana, César González-Bueno, va arribar a afirmar que l'acceptació d'aquests accionistes era del "0,0%".
En els últims dies, el president de BBVA, Carlos Torres, ha concedit diverses entrevistes a diversos mitjans. En totes les ocasions en què se li ha preguntat el nivell d'acceptació actual, l'executiu ha declinat fer pública aquesta xifra. El termini de l'opa venç el pròxim 10 d'octubre. El resultat no es farà públic per part del supervisor, la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV), fins al 17 d'octubre.