El BBVA ha millorat l'opa que va llançar fa ja 16 mesos sobre el Sabadell. El banc que presideix Carlos Torres ha apujat el preu un 10% i a més ha canviat la contraprestació, que passa ara a ser exclusivament en accions. El consell ha pres aquesta decisió malgrat defensar insistentment que l'oferta era atractiva i no anava a modificar-se. Però ara que ho ha fet aclareix, els consellers han acordat que aquest serà la primera i última millora, ja que han rebutjat realitzar noves millores, així com ampliar el termini d'acceptació.
Tots aquests canvis es recullen en un suplement al fullet que la CNMV ha d'estudiar. Per això, el BBVA explica que el període d'acceptació - que es va obrir el passat 8 de setembre- romandrà suspès fins que la Comissió Nacional del Mercat de Valors aprovi aquest suplement al fullet amb la millora de l'oferta. Una vegada aprovat, es reprendrà el termini d'acceptació durant els dies restants fins a completar els 30 inicialment establerts.
El BBVA presentarà aquest mateix dilluns 22 de setembre la sol·licitud d'autorització de la modificació de l'oferta, juntament amb el suplement al fullet explicatiu i l'informe d'un expert independent que acredita la millora de la contraprestació, com s'estableix al Reial Decret 1066/2007, on es recull tota la normativa de les ofertes públiques d'adquisició de valors.
La llei d'opes també aclareix que la Comissió Nacional del Mercat de Valors haurà de resoldre en un termini no superior a tres dies hàbils des de la recepció de la sol·licitud, si accepta o no aquesta nova oferta. I confirma que durant aquest temps se suspendrà el còmput del termini d'acceptació. Per tant, l'organisme que presideix Carlos San Basilio tindria fins a finals d'aquesta setmana per comunicar si aprova aquests canvis al fullet. I el període d'acceptació, podria estendre's fins al 10 d'octubre des del dia 7 en què estava marcat ara el final del període d'acceptació.
El consell del Sabadell ha d'emetre una recomanació
El passat 12 de setembre, els 15 membres del consell d'administració del Banc Sabadell (assessorats per Evercore, Goldman Sachs i Morgan Stanley) van recomanar per unanimitat als seus accionistes rebutjar l'oferta del BBVA "per infravalorar de forma molt significativa el seu projecte i plans de creixement". Des d'aleshores, el president, Josep Oliu, i el conseller delegat, César González-Bueno, havien demanat el banc d'origen basc que va ser més transparent i aclarís si anava a millorar el preu o ampliar el termini d'acceptació.
Aquest dilluns, el BBVA s'ha mostrat molt contundent i a més de millorar l'oferta, ha aclarit que no hi haurà més canvis, ni de terminis, ni de condicions, ni de preu. Però en haver-se produït tots aquests canvis, el consell del Sabadell ha d'emetre una nova recomanació als seus accionistes perquè decideixin si acudeixen al canvi, sabent què opina un banc i l'altre.
En qualsevol cas, el CEO del Sabadell ja ha emès una primera opinió aquest dilluns durant una entrevista en Onda Cero, on ha indicat que l'opa del BBVA és "dolenta" fins i tot amb la millora del preu que ha anunciat avui el banc. Assegura que el nou preu tampoc "no és gaire" perquè "normalment les primes solen ser del 30%" i la del banc que presideix Carlos Torres, ha estat del 10% (sobre el preu inicial).