El grup Cirsa, propietat del fons d'inversió Blackstone, s'ha estrenat aquest dimecres a la borsa espanyola a 15 euros l'acció, la mateixa cotització en què ha tancat la primera sessió borsària. La multinacional del joc ha arribat a disparar-se un 6,67% en els primers compassos de la sessió, arribant a marcar els 16 euros, però la cotització ha anat de més a menys al llarg de la jornada, per finalment tancar en pla, al mateix preu de sortida.
Ja en els primers minuts de la sessió, després del toc de campana a la Borsa de Barcelona, les accions de Cirsa van minvar la pujada fins al 2%, per assolir una cotització de 15,30 euros el valor. En el seu debut, el president executiu del grup, Joaquim Agut, ha assenyalat que es tractava d'"un preu competitiu" -15 euros- i amb "un cert descompte".
El directiu Agut ha expressat la satisfacció de la companyia per l'exitosa resposta dels inversors a l'operació, en què ha ofert en la seva sortida a borsa 26,6 milions d'accions de nova emissió, equivalents a 400 milions al preu de l'oferta, a més d'uns altres 3,55 milions de títols, que suposen 53 milions. La companyia surt amb una valoració de 2.520 milions d'euros.
En opinió d'Agut, es tracta d'un preu de sortida a borsa "competitiu" respecte a altres companyies del sector també cotitzades a altres borses europees i "ha sortit amb un important descompte", per la qual cosa, el directiu aventura que les accions "tindran un recorregut a l'alça important". Entre altres coses, "perquè cada trimestre assolirem els compromisos que tenim i que hem anat complint en els últims 19 anys", ha esmentat, en referència al fet que Cirsa porta prop de 20 anys cotitzant en el mercat del deute.
El president executiu ha explicat que la companyia ha constatat l'interès de més de 250 inversors, amb una subscripció de més de 8 vegades l'oferta, "la qual cosa demostra les ganes que té el món inversor d'entrar en el capital de Cirsa". També ha afegit que el nombre d'inversors a llarg termini equival a més de 3 vegades l'emissió que s'ha fet, "això ens dona una seguretat clara d'estabilitat en el futur". "Quan vam veure la demanda que havia generat, d'alguna manera vam pronosticar que ens aniria bé", ha dit.
Segons Agut, entre els inversors hi ha els grans fons mundials i en molts casos són capitals que ja tenen altres interessos dins del mateix sector del joc en l'àmbit global. "Hi ha també líders de les institucions financeres espanyoles dins del capital", ha concretat. El màxim executiu no ha volgut donar noms concrets dels inversors que s'han quedat amb un 18% del capital de la companyia després de l'ampliació de capital per sortir a borsa, però ha corroborat l'entrada de Bankinter Gestión de Activos, BlackRock, Fidelity, Norges Bank Investment Management (Nbim), Santander Asset Management (Santander AM) i UBS Asset Management (UBS AM), que són els noms que ha avançat aquest dimecres el diari Expansión. Blackstone manté així el 78,4% del capital social i el 3,6% restant es reparteix entre els alts directius de l'empresa.
En el seu discurs al parquet borsari, Agut ha reiterat que acudeixen al mercat amb la intenció de disposar de recursos per "seguir creixent i per reduir el nivell de deute", ara en 2,7 vegades l'ebitda i que volen "disminuir fins a 2,5 o 2 vegades ebitda". "El nostre full de ruta segueix centrat en el creixement orgànic i en les adquisicions, sempre que encaixin estratègicament i tinguin sentit econòmic", ha considerat.
Cirsa va guanyar l'any passat 12,6 milions, un 84% menys que l'any anterior, a causa en bona part de l'augment del cost financer, malgrat que el seu benefici operatiu va avançar fins als 699 milions, davant els 630 del 2023. El primer trimestre d'aquest any va obtenir un benefici de 18,7 milions, un 21,5% més que el mateix període d'un any abans, amb un impuls als ingressos d'explotació.
Creixement inorgànic a països regulats
En una breu roda de premsa posterior, ha constatat que en els últims 10 anys Cirsa ha tancat més de 130 adquisicions de petita dimensió -entre 10 i 15 milions-, tret de 3 que han superat els 50 milions d'inversió. Serà "amb aquest tipus d'estratègia en el que se seguirà centrant el grup a partir d'ara".
El president executiu, a qui acompanyava el conseller delegat del grup, Antonio Hostench, ha valorat el compromís de Cirsa per complir amb les regulacions vigents en el segment del joc i ha refermat que són "líders en el joc presencial en molts països, però sempre en aquells on el joc està regulat". Agut ha recordat "els orígens humils" de Cirsa, que va néixer el 1978 a Terrassa (Barcelona) com a fabricant de màquines escurabutxaques per a l'hostaleria, de la mà dels germans Manuel i Juan Lao. També ha tingut paraules de reconeixement per a Terrassa, la ciutat on es va crear i desenvolupar el grup i on encara hi ha la seu central de Cirsa per a tot el món.
També ha valorat el suport del fons d'inversió Blackstone, que va comprar la companyia a la família Lao el 2018, per impulsar el creixement i, especialment, perquè "ha facilitat el salt del grup al sector del joc en línia, amb una companyia altament innovadora i compromesa amb els estàndard de la sostenibilitat". En aquest sentit, ha conclòs la seva intervenció assegurant que "Cirsa seguirà creant valor sostenible amb una oferta diversificada de joc en els mercats regulats, per consolidar-se com a líder mundial del sector".
El grup és un dels principals operadors de joc del món. Actualment, és present en 11 països i té una plantilla de 15.000 empleats. Opera a Espanya, Itàlia, Mèxic, Colòmbia, Portugal i Puerto Rico, amb una oferta diversificada de productes, que inclou casinos, màquines recreatives, apostes esportives i apostes en línia. La unitat de negoci de joc i apostes en línia de Cirsa és el principal motor de creixement, amb ingressos nets d'explotació que van representar el 22,5% del total el primer trimestre d'aquest 2025.
La seva activitat inclou 451 casinos i sales de joc, 32.000 màquines recreatives i prop de 2.500 punts d'apostes esportives sota marques com Sportium. A més, el seu segment de joc en línia ja representa el 22,5% de la facturació total.