Bondalti ha iniciado este viernes el período de aceptación de la opa de exclusión sobre Ercros, después de que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) autorizara la operación el pasado 22 de julio. Los accionistas de la compañía química catalana podrán acudir a la oferta hasta el 10 de septiembre, en un proceso que culmina la estrategia del grupo portugués para sacar a Ercros de bolsa después de haberse convertido en su accionista mayoritario.
La oferta está formulada sobre el 100% del capital social de Ercros, pero se dirige de manera efectiva al 22,77% de las acciones, equivalente a 20,82 millones de títulos, ya que Bondalti controla actualmente el 77,23% de la compañía. Este porcentaje lo alcanzó después de liquidar, el 24 de marzo de este año, la opa voluntaria previa lanzada sobre el grupo químico catalán.
El precio ofertado es de 3,505 euros por acción en efectivo, el mismo que el de la opa anterior. Según Bondalti, este importe cumple los requisitos de "precio equitativo" establecidos por la normativa española y se basa en un informe elaborado por el experto independiente Kroll. Si todos los accionistas a los que se dirige la oferta deciden vender, el importe máximo de la operación ascenderá a 72,98 millones de euros.
La compañía portuguesa destaca que la oferta no está sujeta a ninguna condición y que los accionistas interesados deben tramitar la aceptación a través de la entidad financiera donde tengan depositadas sus acciones, sea presencialmente o por medios electrónicos.
El presidente de Bondalti, João de Mello, ha defendido la operación afirmando que "esta oferta es una oportunidad para que los accionistas de Ercros materialicen su inversión a un precio atractivo y cierto". El directivo ha añadido que los accionistas que decidan no acudir a la opa, siempre que no se produzcan los supuestos de venta forzosa, "mantendrán su participación en una sociedad no cotizada, sin liquidez bursátil y sin previsión de distribución de dividendos".
De Mello también ha señalado que la salida de bolsa "permitirá a Ercros centrarse en la implementación de iniciativas con un enfoque a largo plazo, evitando el impacto que generan las fluctuaciones de los precios de las acciones cotizadas y sin necesidad de cumplir con las expectativas a corto plazo de los mercados de capitales".
La exclusión de cotización y la formulación de la nueva oferta fueron aprobadas por la junta general de accionistas de Ercros celebrada el 30 de junio.
Según el folleto autorizado por la CNMV, Bondalti podrá ejercer el derecho de venta forzosa de las acciones restantes si, una vez finalizada la opa, supera el 90% del capital con derecho de voto y, a la vez, la oferta es aceptada por al menos el 90% de los derechos de voto a los que se dirige. En este escenario, la compañía completaría el proceso de exclusión y pasaría a controlar prácticamente la totalidad del capital.
En paralelo, Bondalti ha reiterado que no prevé modificar las actividades de Ercros ni la ubicación de sus centros productivos, más allá de las condiciones impuestas por la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) al autorizar la concentración. También mantiene el compromiso de preservar el empleo, las condiciones laborales y el domicilio social de la compañía en Barcelona.