El Santander vende el 49% de su filial en Polonia a Erste Group Bank AG. La operación, anunciada en mayo del año pasado, se completa este viernes después de obtener las correspondientes autorizaciones regulatorias y generará una plusvalía neta aproximada de 1.900 millones de euros para el Santander, que ultima la compra de TSB al Sabadell en Reino Unido. La previsión es que esta compra se efectúe en el primer trimestre.

En concreto, Erste ha adquirido el 49% del capital social de Santander Bank Polska y una participación del 50% en el negocio de gestión de activos en Polonia (TFI) que Santander Bank Polska no controlaba, por un importe total en efectivo de aproximadamente 7.000 millones de euros.

La operación, íntegramente en efectivo y a un precio de 584 zlotys por acción, valora el banco en 2,2 veces su valor contable tangible por acción del primer trimestre de 2025 y representa una prima del 7,5% respecto al precio de cierre de Santander Bank Polska del 2 de mayo de 2025, excluido el dividendo abonado en mayo de 2025, según ha detallado el Santander.

La venta genera una plusvalía neta aproximada de 1.900 millones de euros para el Santander, lo que incrementa su ratio de capital CET1 alrededor de 95 puntos básicos, equivalente aproximadamente a 6.000 millones de euros. El banco registrará los impactos financieros de esta operación, tanto en resultados como en capital, en el primer trimestre de 2026.

El Santander tiene como objetivo mantener una ratio CET1 en el rango del 12-13%. Tal y como ya anunció, el banco que preside Ana Botín prevé destinar aproximadamente el 50% de los fondos obtenidos en esta operación a acelerar la ejecución de los programas extraordinarios de recompra de acciones, sujeto a las correspondientes aprobaciones regulatorias. 

Asimismo, prevé ejecutar la compra de TSB al Sabadell en Reino Unido, que aún está sujeta a las correspondientes autorizaciones regulatorias. Con el cierre de la operación, Erste se convierte en el principal accionista de Santander Bank Polska, lo que marca una nueva etapa para la entidad. Erste tiene previsto cambiar el nombre y la marca de Santander Bank Polska a Erste Bank Polska en el segundo trimestre de 2026.

Tras la operación, y después de la colocación acelerada de aproximadamente el 3,5% del capital de Santander Bank Polska completada en diciembre, el Santander mantiene ahora una participación del 9,7% en la entidad. Además, el Santander se ha convertido en el único propietario de Santander Consumer Bank en Polonia tras adquirir el 60% restante que no poseía. Santander mantendrá una presencia a largo plazo en Polonia por medio de su negocio de financiación al consumo.

En paralelo, el Santander y Erste han establecido una nueva alianza estratégica en Corporate & Investment Banking (CIB) para aprovechar las fortalezas, la presencia geográfica y las capacidades complementarias de ambos grupos. La colaboración, que ya está en vigor, se basa en un modelo de derivación de clientes y de producto, a través del cual ambas entidades trabajarán para prestar un mejor servicio a clientes corporativos e institucionales que operan en sus respectivos mercados.

El Santander facilitará a los clientes de Erste el acceso a sus plataformas globales de productos y a su red internacional en Reino Unido, Europa y América, mientras que Erste aportará su conocimiento de mercado y su cobertura en Europa Central y del Este. Esta colaboración tiene como objetivo facilitar interacciones fluidas con los clientes, ampliar la oferta de productos y apoyar las estrategias de crecimiento transfronterizo de los clientes. En el ámbito de pagos, la cooperación incluiría una posible colaboración con PagoNxt, el negocio global de plataformas de pagos de Santander, centrada inicialmente en infraestructuras de pagos nativas en la nube en Polonia