La agencia de calificación Fitch ha emitido este miércoles una nota en la que sostiene que el plan estratégico del Banco Sabadell hasta 2027 es "ambicioso, pero creíble", y considera que la venta acordada de su filial británica TSB es "neutra" desde el punto de vista crediticio.

La agencia considera que la calificación del Sabadell se beneficiará del foco que espera poner en su negocio doméstico, así como de la mejora en la calidad de sus activos y rentabilidad, lo que mitigará la reducción en diversificación geográfica.

El negocio del banco se continúa beneficiando de un entorno "resiliente" en el mercado español, con volúmenes de negocio crecientes. La reducción de tipos tendrá un impacto en la rentabilidad, pero ese efecto debería ser compensado por el aumento de volúmenes y los menores costes de financiación, señala Fitch.

La agencia destaca que la hoja de ruta de la entidad que preside Josep Oliu prevé una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de un dígito medio en la cartera de préstamos, acompañada de ligeras ganancias en cuota de mercado, especialmente en financiación al consumo y banca para empresas.

El negocio del Sabadell está menos diversificado que el de otros competidores y Fitch refleja que la entidad espera diversificar sus ingresos mediante un impulso en las áreas de pagos, seguros y fondos de inversión.

El banco se ha fijado además como objetivo situar el ratio de préstamos dudosos por debajo del 2,5 %, un nivel ligeramente mejor al esperado por Fitch.

Al abordar la opa del BBVA sobre el Sabadell, la agencia dice que el banco catalán mantiene el objetivo del 13% en la ratio de capital CET1 y tiene intención de llevar a cabo remuneraciones a los accionistas significativas.

Ese reparto, junto con una mejora del perfil del banco, ha contribuido a que la oferta presentada por el BBVA cotice con una prima negativa en el mercado, agrega Fitch, que evaluará la nota del Sabadell a largo plazo una vez se conozca el resultado de la opa.