La banca comença a notar un canvi de cicle en el mercat hipotecari. Després d'un 2025 de xifres rècord, en què es van signar més de 501.000 operacions i es van finançar uns 70.000 milions d'euros, les entitats reconeixen que el ritme s'està moderant i fins i tot caient. El problema, coincideixen els principals bancs, no està en la falta de finançament, sinó en una demanda cada vegada més limitada per l'encariment de l'habitatge, la pujada dels tipus d'interès i l'escassetat d'oferta.

Les principals entitats financeres han confirmat aquesta tendència durant les seves últimes presentacions de resultats: hi ha menys habitatges disponibles, els preus continuen pujant i les compravendes comencen a ressentir-se. El canvi de to és significatiu. Després de mesos presumint dels forts increments de la nova producció, els bancs han moderat els seus missatges sobre aquest negoci. A això se suma l'expedient de la Comission Nacional dels Mercados i la Competència (CNMC), que està vigilant les declaracions públiques de les entitats sobre el mercat hipotecari.

CaixaBank, el banc més gran d'Espanya i un dels principals termòmetres del sector, reconeix que la seva nova producció hipotecària encara manté taxes positives, tot i que adverteix que el creixement s'ha moderat. L'entitat ha augmentat al voltant d'un 8% la concessió de noves hipoteques, per sobre del creixement del mercat, situat al voltant del 5%. Però l'any passat creixia a taxes del 40%. Per això, el CEO adverteix que l'evolució pot canviar en els pròxims mesos per les dificultats d'accés a l'habitatge.

"És probable que la nova producció pugui baixar més perquè, desafortunadament, tenim un problema d'increment de preus. El preu de l'habitatge està pujant per sobre del 12% i, naturalment, hi ha una limitació de la renda de les persones per afrontar les quotes d'una hipoteca", explicava Gonzalo Gortázar. A aquest factor s'afegeix l'encariment del finançament. La pujada dels tipus d'interès, en un context de més inflació, fa que hipotecar-se resulti més car i dificulta que moltes llars puguin accedir a un habitatge.

Per a CaixaBank, la solució passa per augmentar la construcció. L'entitat recorda que, segons les estimacions del Banc d'Espanya i del seu propi servei d'estudis, el dèficit d'habitatge acumulat des de la pandèmia se situa entre les 800.000 i el milió d'unitats. El diagnòstic de l'entitat és que el negoci encara creix, però cada vegada a menor velocitat. I adverteix que, si els preus continuen allunyant-se de la capacitat adquisitiva de les llars, la producció hipotecària es desplomarà.

El BBVA constata una desacceleració de la demanda

El BBVA reconeix que està perdent terreny en el negoci hipotecari. L'entitat ja havia anunciat en mesos anteriors que s'apartava de la guerra comercial del sector i que estava disposada a sacrificar quota de mercat abans que concedir préstecs amb condicions que considera poc rendibles. "Sí, de nou, estem perdent quota en hipoteques, però guanyem en pimes i empreses. El que volem fer és estar a prop dels clients i donar-los el millor preu per vinculació i en funció del risc", expliquen des del banc.

Més enllà de la seva estratègia comercial, el BBVA també constata una desacceleració de la demanda. Preguntat per les previsions del Banc Central Europeu (BCE) i del Banc d'Espanya, que han alertat d'una caiguda de les sol·licituds de finançament per a habitatge, el banc reconeix que el creixement hipotecari serà molt menor.

L'any passat, la nova producció va augmentar un 22%, mentre que per a aquest exercici la previsió se situa en tot just un 2,1%. L'entitat atribueix aquesta moderació, principalment, al menor nombre de compravendes d'habitatges. Ara per ara, l'efecte sobre el volum total d'hipoteques de la seva cartera encara no és massa rellevant, però sí que s'està fent notar en les noves operacions.

El Sabadell adverteix: és probable que hi hagi caigudes

Banc Sabadell comparteix aquest diagnòstic i considera que l'evolució de l'activitat hipotecària està directament relacionada amb el comportament del mercat immobiliari. El seu conseller delegat, preguntat per les enquestes de préstecs bancaris del BCE i del Banc d'Espanya, que apunten a una caiguda de la demanda d'hipoteques a Espanya i Europa i anticipen noves baixades de les sol·licituds, va explicar que el banc ja està detectant una moderació.

"Nosaltres donem crèdit hipotecari sobre les transaccions i, com hem dit, la compravenda està decreixent. De la mà d'això, diria que la demanda d'hipoteques ha aguantat una mica més en nivells positius perquè alguns clients que abans compraven sense finançament ara sí que l'han necessitat. Però ara veiem que hi ha menys transaccions i, per tant, la demanda es desaccelera i és possible que vegem un descens", va assenyalar.

L'entitat assegura que els seus nivells actuals de concessió es mantenen en línia amb la quota de mercat que té, però reconeix que la reducció de les operacions immobiliàries acabarà tenint conseqüències sobre la nova producció hipotecària.

Bankinter cau, però menys

Bankinter presenta una evolució una mica diferent. La seva consellera delegada, Gloria Ortiz, comparteix que Espanya té un problema seriós d'accés a l'habitatge i defensa la necessitat d'impulsar polítiques a llarg termini per solucionar-ho, preferiblement mitjançant el consens dels partits polítics.

No obstant això, Ortiz s'ha mostrat menys preocupada per l'efecte dels tipus d'interès sobre la demanda de crèdit i considera que el seu increment no té per què provocar una frenada en l'activitat creditícia. El banc, que va arribar a reduir la seva producció hipotecària un 40% en considerar que els preus als quals s'estava competint en el mercat no feien rendible concedir préstecs, ha aconseguit moderar aquestes caigudes. En l'últim trimestre, el descens va ser del 9%.

El missatge que traslladen les principals entitats financeres apunta a un canvi de tendència. El finançament continua disponible i els bancs mantenen la seva disposició a concedir hipoteques, però cada vegada hi ha menys operacions a finançar. L'escassetat d'habitatge disponible, el fort increment dels preus i el cost més gran de les hipoteques estan limitant l'accés de les llars al mercat.