Luis de Guindos, preveu que algunes llars, empreses i governs de la zona de l'euro tindran problemes per tornar els seus deutes després de les pujades dels tipus d'interès. El vicepresident del Banc Central Europeu (BCE) va dir aquest dimecres que "les perspectives per a l'estabilitat financera són fràgils en la mesura que les condicions financeres més severes es propaguen cada vegada més a l'economia real en un entorn de feble creixement, elevada inflació i augment de les tensions geopolítiques".
Les declaracions s'han produït en la presentació de l'informe d'estabilitat financera de novembre de l'organisme central. L'informe destaca que "l'impacte complet de les condicions financeres més severes en l'economia real encara està per sentir" perquè molts bancs van prolongar el venciment de crèdits a les empreses quan els tipus d'interès eren molt baixos. Per això algunes empreses, financeres i no financeres, poden tenir problemes quan augmenti el cost dels seus crèdits.
Això ja es veu als mercats immobiliaris de la zona de l'euro, que cauen. Als mercats de la propietat residencial, els preus han baixat perquè els habitatges són menys assequibles a causa que augmenten els costos de finançament de les hipoteques. Als mercats immobiliaris comercials, a l'augment dels costos de finançament per la pujada dels tipus d'interès, s'ha afegit la demanda més baixa d'oficines i de propietat minorista des de la pandèmia.
Els bancs afronten costos més elevats, menors préstecs i pitjor qualitat d'actius
"Les febles perspectives econòmiques juntament amb les conseqüències de l'elevada inflació forcen la capacitat de la gent, les empreses i els governs de tornar el seu deute", va dir de Guindos en presentar l'informe. Per això el BCE considera que és molt important continuar molt atents perquè la transició de l'economia a un entorn de tipus d'interès més elevats s'uneix a l'augment de les incerteses i les tensions geopolítiques.
Els mercats financers continuen exposats a una situació macrofinancera i geopolítica adversa que es pot exacerbar pels problemes de les institucions financeres no bancàries. Uns costos d'endeutament i de devolució del deute més elevats posaran a prova la resistència de les llars, les empreses i els governs, segons l'informe del BCE.
Els bancs de la zona de l'euro augmenten la seva rendibilitat per l'augment dels tipus d'interès, però també han d'afrontar costos de finançament més elevats, empitjora la qualitat dels seus actius i abaixa el volum dels seus préstecs. Els bancs de la zona de l'euro s'han mostrat resistents a impactes des de la pandèmia i la seva rendibilitat augmenta.
Però tenen vent en contra per l'augment dels costos de finançament en la mesura que passen les pujades dels tipus d'interès als dipositants i els seus dipòsits canvien de dipòsits a un dia a dipòsits a termini més cars o bons. A més, la qualitat dels seus actius pot empitjorar i la seva rendibilitat es veurà afectada per la caiguda dels volums de préstecs. De Guindos també va dir que els fons d'inversió i altres institucions financeres no bancàries tenen riscos de liquiditat, de crèdit i de palanquejament.