Abertis comprará a Caisse des Dépôts te Consignations' (CDC) el 10,52% del Holding de Infraestructuras de Transportes (HIT), que controla el 100% de su filial francesa Sanef, por 491 millones de euros, una operación que este año sumará 30 millones al beneficio de la multinacional dirigida por Francisco Reynés. De esta manera, Abertis ha decidido ejercer su derecho de adquisición preferente sobre la mencionada participación y con eso, su paquete accionarial en HIT se elevará del 52,55% actual hasta el 63,07%, según ha comunicado la empresa presidida por Salvador Alemany a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
A la espera de que la adquisición se cierre en el primer trimestre del año, el acuerdo alcanzado con CDC implica valorar HIT en 4.666 millones, por lo que la compra supondrá una salida de caja para Abertis de 491 millones. En términos financieros y dado que HIT ya consolida globalmente en las cuentas de Abertis, el principal impacto en la cuenta de resultados se reflejará en el beneficio neto, "con un impacto positivo de unos 30 millones en el 2017". Por el contrario, la deuda neta de Abertis se verá incrementada por un importe igual en el de la adquisición.
Un nuevo refuerzo
Con esta operación, Abertis refuerza su posición en su principal activo operativo, que ofrece importantes plataformas de crecimiento a través de futuras asociaciones con el Gobierno, "tal como muestran los acuerdos alcanzados anteriormente para realizar inversiones a cambio de extensiones o del aumento de tarifas". La compra también "demuestra" la capacidad de Abertis para ofrecer crecimiento con "disciplina financiera" dentro de la base de activos existente, a la hora que reduce su perfil de riesgo operacional y reequilibra su cartera global, "al aumentar el peso de los mercados desarrollados donde ya opera con un recorrido histórico de gran éxito".
También la operación aumenta la duración media de la vida de la cartera de Abertis y le da acceso a un mayor flujo de dividendos provenientes de Francia, unos ingresos que contribuirán a compensar los vencimientos de las autopistas los próximos años. A través de HIT, Sanef gestiona más de 1.760 kilómetros de autopistas en el noroeste de Francia, Normandía y Aquitania, cosa que representa el 22% del total de la red de autopistas de peaje del país vecino.
Sanef gestiona cinco de las siete vías de acceso en Ile-de-France (región de París) y, por lo tanto, las rutas que conectan Alemania, Bélgica y Luxemburgo al norte de Francia y al Reino Unido. En los nueve primeros meses del 2016, el negocio de Abertis en Francia generó ingresos de 1.243 millones y un resultado bruto de explotación (ebitda) de 837 millones.