El intento de compra del Sabadell por parte de BBVA se está convirtiendo en un culebrón. Después de que fuentes cercanas al banco vasco aseguraran que la fusión se estaba negociando desde hacía semanas entre ambas partes, la entidad catalana lo ha desmentido. Además, ha publicado una carta de Carlos Torres a Josep Oliu, enviada el domingo, el día antes de la reunión del consejo del Sabadell, para que aceptara la oferta, en la que aseguraba que no tenían margen para mejorar la oferta.

Esta es la carta completa de Carlos Torres a Josep Oliu:

“Te escribo en seguimiento del correo que te enviaba el pasado martes en el que te adjuntaba nuestra propuesta con los términos para una fusión. Entiendo que la estáis evaluando exhaustivamente para darnos respuesta, y en ese sentido considero que es muy importante que tu Consejo de Administración conozca que BBVA no tiene ningún espacio para mejorar sus términos económicos.

Como sabes, la ecuación de canje propuesta (4,83x, equivalentes a 2,26€ por acción en el momento de realizar la oferta) supone una importante prima del 30% frente a los precios del día 29 de abril. Pero la prima es del 48% frente a los precios prevalentes cuando la consideró nuestro Consejo, a mediados de abril, cifra que supera con creces la prima que entonces nos planteábamos ofrecer para iniciar las negociaciones. Es decir, en nuestra propuesta ya hemos agotado todo el espacio que teníamos, al haber mantenido una prima del 30% a pesar de la gran subida relativa de vuestra acción desde mediados de abril hasta el día 29.

Adicionalmente, desde el martes pasado el mercado también ha dejado claro que no hay más posibilidad de subida, pues la capitalización bursátil de BBVA ha descendido en el periodo en más de €6bn. Esta situación impide absolutamente que podamos pagar más prima que la que ya ofrecemos, porque si lo hiciéramos es previsible que de nuevo cayera nuestro valor (incluso en una cantidad superior al incremento en prima que hiciéramos). Los mensajes recibidos de inversores y analistas estos cinco días son igualmente claros en este sentido, y coincidentes por lo tanto con nuestros análisis respecto al impacto económico de la operación para BBVA. Estoy a tu disposición para cualquier aclaración que necesites sobre nuestra propuesta".

Aquí puedes leer la carta, publicada por el Sabadell en la CNMV.