El Santander millora l'oferta anunciada el passat mes de juliol per adquirir el 10% de les accions de la seva filial al Brasil que encara no posseeix per controlar el 100% del capital social de Santander Brasil. El banc que presideix Ana Botín realitzarà l'adquisició mitjançant ofertes de bescanvi simultànies al Brasil i els Estats Units, i durà a terme aquesta millora "per l'evolució recent dels mercats i els comentaris rebuts dels grups d'interès".
Així ho ha explicat aquest dijous en un comunicat remès a la CNMV, on detalla que puja l'oferta en un 5% respecte a l'equació de bescanvi anunciada anteriorment "amb l'objectiu de fer l'oferta més atractiva" per als titulars de valors de Santander Brasil. El Santander és el banc més gran del Brasil i aquest mercat és el segon que més aporta als beneficis del grup després d'Espanya.
Per dur a terme aquesta operació, el Santander durà a terme una ampliació de capital, la segona aquest any. Cal recordar que a l'agost va ampliar capital en 3.559 milions d'euros per comprar Webster Bank als Estats Units, valorat en més de 10.000 milions d'euros. I ara, en cas d'acceptació total de l'oferta— emetria aproximadament 166 milions de noves accions, equivalents a al voltant de l'1,1% del seu capital social actual, i la contraprestació màxima ascendiria a aproximadament 1.900 milions d'euros.
Els titulars que acudeixin a l'oferta rebran ara per cada unit o ADS de Santander Brasil, 0,4260 accions de nova emissió de Banc Santander (enfront de les 0,4056 anunciades el 30 de juliol) i per cada acció ordinària o preferent de Santander Brasil, 0,2130 accions de nova emissió de Banc Santander (enfront de les 0,2028 anunciades el 30 de juliol).
Després d'ajustar els dividends ja pagats per Banc Santander i Santander Brasil des del 30 de juliol, les equacions de bescanvi el dia d'avui serien de 0,4246 accions de Banc Santander per cada unit o ADS, 0,2124 per cada acció ordinària i 0,2122 per cada acció preferent de Santander Brasil, reflectint ja la millora anunciada avui.
En tots els casos, les accions del Santander continuaran lliurant-se en forma de Brazilian Depositary Receipts (BDR) o ADS, segons correspongui, i cotitzaran a les borses de São Paulo i Nova York, respectivament.
Junta extraordinària d'accionistes
El Santander sotmetrà a l'aprovació dels seus accionistes les ampliacions de capital necessàries per atendre l'oferta en una junta general extraordinària d'accionistes, la celebració de la qual està prevista per al 15 de desembre de 2026.
L'operació, assenyala l'entitat, està "plenament alineada amb l'estratègia del Santander de generar valor per a l'accionista a llarg termini" i respon al marc disciplinat d'assignació de capital del grup. El banc considera que constitueix una alternativa atractiva enfront d'altres opcions d'assignació de capital, i alhora té un impacte neutre sobre la ràtio de capital del grup.
Tenint en compte les noves condicions de l'oferta, el Santander espera que contribueixi a augmentar el benefici per acció en aproximadament un 0,3% a partir de 2029 i el valor comptable tangible per acció en aproximadament un 0,6%, a més de generar una atractiva rendibilitat sobre el capital, d'acord amb les expectatives actuals del mercat.
Així mateix, el banc defensa que contribuirà a reforçar el creixement del benefici del grup a llarg termini i la seva capacitat de generació orgànica de capital en els pròxims anys. No obstant això, el llançament de l'oferta i l'oferta estaran subjectes a les condicions habituals en aquest tipus d'operacions, entre elles l'obtenció de les autoritzacions reguladores corresponents, l'aprovació per la junta general extraordinària d'accionistes de Banco Santander dels corresponents augments de capital i l'absència de qualsevol canvi materialment advers.