El Santander ha anunciat la seva intenció de llançar una oferta de bescanvi per adquirir el prop del 10% del capital de Banco Santander Brasil que encara no controla, en una operació valorada en un màxim de 1.908 milions d'euros. El grup, que recentment ha tancat la compra de TSB al Regne Unit i de Webster als Estats Units, busca reforçar la seva presència en un dels seus mercats estratègics.
L'entitat presidida per Ana Botín posseeix actualment al voltant del 88,3% de Santander Brasil, el seu segon mercat per beneficis després d'Espanya. Només en el primer semestre de l'any, la filial va aportar un benefici de 1.093 milions d'euros al grup, mentre que va tancar 2025 amb uns guanys de 2.168 milions.
L'operació es durà a terme mitjançant ofertes públiques de bescanvi voluntàries i simultànies al Brasil i els Estats Units per adquirir la totalitat de les accions ordinàries, accions preferents, units i American Depositary Shares (ADS) que romanen en mans d'accionistes minoritaris, explica el banc en un comunicat remès a la CNMV.
L'oferta no persegueix l'exclusió de borsa de Santander Brasil i tampoc estarà condicionada a un nivell mínim d'acceptació. Com a contraprestació, el Santander oferirà accions de nova emissió del grup. Els accionistes rebran 0,4056 accions de Banco Santander per cada unit o ADS de Santander Brasil i 0,2028 accions per cada acció ordinària o preferent.
Aquests títols es lliuraran en forma de Brazilian Depositary Receipts (BDR), negociats a la Borsa de São Paulo, o d'ADS, que cotitzaran a la Borsa de Nova York. L'oferta incorpora una prima del 15% sobre el preu de referència de cada unit de Santander Brasil. Si tots els accionistes minoritaris acceptessin la proposta, el banc emetria al voltant de 156 milions de noves accions, equivalents aproximadament a l'1,1% del seu capital actual.
No obstant això, l'entitat adverteix que, depenent del grau d'acceptació, els ADS de Santander Brasil podrien deixar de cotitzar a la Borsa de Nova York i cancel·lar-se el seu registre davant la Comissió de Borsa i Valors dels Estats Units (SEC).
Reforç de l'estratègia al Brasil
L'operació s'emmarca en l'estratègia d'assignació disciplinada de capital de Banco Santander i busca simplificar l'estructura del grup alhora que incrementa la seva exposició a un dels seus principals mercats. "Brasil és un dels mercats principals de Santander, amb unes perspectives molt favorables a llarg termini, una base de clients àmplia i creixent, i grans oportunitats de creixement rendible", va afirmar la presidenta del grup, Ana Botín.
La directiva va destacar que l'operació permetrà reforçar l'aposta per Brasil, alhora que oferirà als accionistes minoritaris una prima atractiva i la possibilitat de convertir-se en accionistes d'un grup financer global i diversificat.
El Santander preveu que l'operació tingui un efecte positiu sobre les seves principals mètriques financeres sense afectar la seva posició de capital. Segons les estimacions del grup, l'adquisició incrementarà el benefici per acció al voltant d'un 0,5% a partir del 2028 i elevarà el valor comptable tangible per acció entorn d'un 0,6%, mantenint un impacte neutre sobre la ràtio de capital.
Així mateix, l'entitat considera que la transacció contribuirà a impulsar el creixement del benefici a llarg termini i reforçarà la seva capacitat de generació orgànica de capital. L'operació queda subjecta a les autoritzacions reguladores habituals, a l'aprovació per la junta general d'accionistes de Banco Santander de la corresponent ampliació de capital i a l'absència de canvis materials adversos.
Com a part del procés, Banco Santander sol·licitarà a més el seu registre com a emissor estranger al Brasil i l'admissió a negociació de les seves accions mitjançant un programa de Brazilian Depositary Receipts (BDR).