El Santander, que ha venut recentment la meitat del seu negoci a Polònia, ha decidit ara comprar al Sabadell la seva filial britànica i créixer al Regne Unit, on és el quart banc més gran. El grup que presideix Ana Botín aspira a pujar un esglaó i convertir-se en la tercera entitat del país quan tanqui la compra de TSB, previsiblement en el primer trimestre de 2026.

Així ho ha posat en relleu el banc en un comunicat, on recorda que l'operació de compra de TSB està subjecta a l'aprovació dels accionistes de Sabadell (per l'opa del BBVA) i a les corresponents autoritzacions reguladores.

Encara que ja havia transcendit fa dies l'interès del Santander en TSB, ha estat aquest dimarts al tancament del mercat quan el banc càntabre ha anunciat que havia assolit un acord per adquirir TSB a Banco de Sabadell, per un preu de 2.650 milions de lliures, una mica més de 3.000 milions d'euros.

Amb l'operació, Santander UK espera reforçar la seva posició al Regne Unit "u dels seus mercats clau" en ampliar de manera substancial el seu nombre de clients i la seva capacitat de concessió de crèdit TSB és un banc comercial amb una llarga trajectòria al Regne Unit, amb una xarxa de 218 oficines i un negoci digital creixent, destaca. Compta amb uns 5 milions de clients, principalment en els segments de particulars i petites empreses, i té una cartera d'hipoteques de 34.000 milions de lliures (quota de mercat del 2% al Regne Unit) que és la seva joia de la corona, així com dipòsits per valor de 35.000 milions de lliures.

Un banc de 28 milions de clients

Després de la seva integració, Santander UK passaria a ser el tercer banc del país per saldos de comptes corrents de clients particulars i el quart per hipoteques. En conjunt, ambdós bancs donarien servei a prop de 28 milions de clients particulars i empreses a tot el país, segons explica el banc en un comunicat.

La combinació dels dos bancs "aportaria un valor significatiu per als accionistes de Santander gràcies a una escala més gran al mercat, a l'accés a més hipoteques de baix risc, a dipòsits de més qualitat i a les eficiències operatives", detalla el Santander. La ràtio de préstec sobre dipòsits de l'entitat resultant se situaria en el 107%, davant el 108% actual de Santander UK.

La transacció generaria un retorn sobre el capital invertit superior al 20% i el retorn sobre el capital tangible del negoci conjunt passaria de l'11% de 2024 fins al 16% el 2028, tenint també en compte els plans de transformació previstos per a Santander UK. El grup preveu que la transacció generi unes sinergies del 13% de la base de costos de l'entitat resultant, equivalent a com a mínim 400 milions de lliures abans d'impostos.

L'operació no afectarà els dividends dels accionistes

Per a això, Santander preveu que els costos de reestructuració el 2026 i 2027 ascendeixin a 520 milions de lliures. Per al grup, l'operació tindria un impacte positiu en el benefici per acció des del primer any i del 4% el 2028, suposaria un consum de capital CET1 de 50 punts bàsics.

S'espera que el Santander n'operi amb una ràtio CET 1 de proforma del 13% a tancament de 2025 tenint en compte la venda del 49% de Santander Polska i la corresponent recompra d'accions a començaments de 2026 d'anunciats el 5 de maig de 2025, així com l'adquisició de TSB. Aquesta operació, assegura, no afectarà la política de retribució els accionistes. Els objectius del banc per a 2025 continuen sense canvis.

El Santander presumeix de tenir una "capacitat demostrada d'integració" en haver dut a terme altres operacions en aquest mercat, com la integració d'Abbey en 2004, o d'Alliance & Leicester i Bradford & Bingley el 2008. "El grup compta amb una trajectòria demostrada en la migració de plataformes bancàries".

En el comunicat, la presidenta de Banc Santander assegura que la compra de TSB "és un pas més en la nostra aposta pel Regne Unit i una oportunitat atractiva des d'un punt de vista financer per als nostres accionistes que està alineada amb els nostres plans a llarg termini". Ana Botín creu que a més, "enforteix la nostra presència en un dels nostres mercats principals amb la incorporació d'un negoci complementari i de baix risc que dona suport a la nostra diversificació".