Després d'un 2025 marcat per una intensa activitat hipotecària, la banca ha moderat la seva estratègia comercial aquest any i ha endurit les condicions d'accés al crèdit, elevant el preu dels préstecs per a habitatge. Com a conseqüència, Espanya ha deixat de figurar entre els països amb les hipoteques més barates d'Europa.

Les últimes dades del Banc Central Europeu (BCE) reflecteixen que Espanya ha perdut una posició a la classificació europea i se situa ara com el tercer país de la zona euro amb les hipoteques més econòmiques, per darrere de Malta i Bulgària. A l'abril, últim més amb dades disponibles, el tipus d'interès mitjà de les noves hipoteques a Espanya va assolir el 2,80%, el seu nivell més alt dels últims 13 mesos, després d'encadenar quatre mesos consecutius d'increments.

Des de fa mesos, Espanya ocupava de forma estable la segona posició, únicament per darrere de Malta. No obstant això, l'encariment registrat en els últims mesos ha permès a Bulgària avançar-la en la classificació. A més, Portugal se situa ja molt a prop, amb un interès mitjà del 2,85%, amb prou feines cinc punts bàsics per sobre del registrat a Espanya.

Aquest repunt retorna els tipus hipotecaris a nivells de març de 2025 i trenca amb la tendència observada el passat exercici, quan l'interès mitjà va descendir des del 2,90% de gener fins al 2,60% de desembre.

La nova pujada de tipus, portarà hipoteques més cares

Malgrat això, finançar la compra d'un habitatge a Espanya continua sent més barat que la mitjana de l'eurozona, on el tipus d'interès mitjà de les noves hipoteques es va situar en el 3,43% durant l'abril. A l'extrem oposat del rànquing figuren Letònia i Estònia, ambdós amb costos hipotecaris superiors al 4%.

L'encariment del crèdit a Espanya s'ha avançat fins i tot al canvi de rumb de la política monetària del BCE, que aquest mes de juny ha elevat els tipus d'interès per primera vegada en tres anys. Una decisió que, previsiblement, exercirà noves pressions a l'alça sobre el cost de les hipoteques a tot Europa.

No obstant això, les entitats financeres espanyoles ja havien començat a revisar les seves ofertes mesos abans. L'expectativa d'un enduriment monetari, alimentada per l'augment de la incertesa geopolítica després de l'esclat de la guerra entre Israel i l'Iran, va provocar un repunt de l'euríbor i va portar nombrosos bancs a elevar el preu de les seves hipoteques fixes. Les variables, per la seva banda, també han començat a encarir-se al compàs de l'euríbor.

Tot i que els tipus oficials van romandre en el 2% des de juny de 2025 fins a la recent pujada al 2,25%, els mercats financers van començar a descomptar amb antelació noves alces del preu del diner. Aquest moviment es va traslladar ràpidament a l'euríbor i, posteriorment, a l'oferta hipotecària de les entitats.

Els bancs reconeixen obertament que durant 2026 han endurit la seva política comercial per evitar els errors comesos en la bombolla, però també perquè les hipoteques havien deixat de ser un producte rendible després de l'agressiva guerra de preus registrada l'any passat.

Entitats com Bankinter o Sabadell han adoptat una estratègia més prudent després de la forta competència de 2025 i han deixat clar que no estan disposades a continuar venent hipoteques amb els reduïts marges que van arribar a oferir llavors.

Des del comparador Kelisto recorden que, malgrat que el BCE ha mantingut estables els tipus fins ara, el mercat hipotecari ja havia anticipat el nou escenari. "Des de l'estiu passat hem assistit a un encariment de les hipoteques. Un dels motius és que els bancs ja estaven preveient aquesta situació en detectar canvis en la corba de tipus mesos abans. Si el BCE manté una postura favorable a noves pujades, és probable que tornem a veure un encariment de les hipoteques en els pròxims mesos", expliquen.

En la mateixa línia, des de Housfy consideren que l'impacte de la pujada de tipus sobre el crèdit serà immediat. "Les hipoteques variables tornarien a encarir-se i les fixes podrien registrar noves pujades, encara que més moderades", assenyalen. Segons la companyia, part d'aquest escenari ja havia estat descomptat pel mercat, la qual cosa explica que l'euríbor acumuli diversos mesos d'ascensos malgrat que el BCE no havia mogut els tipus oficials fins ara.