El conseller delegat de Banc Sabadell, César González-Bueno, creu que els termes en què el BBVA ha llançat la seva opa sobre el Sabadell podrien modificar-se. El directiu ha apuntat que, probablement, l'oferta actual no serà l'última, ja que "és insuficient".
González-Bueno ha recordat que el consell d'administració de Sabadell ja va rebutjar una oferta millor que l'actual fa 16 mesos, en maig de 2024, quan BBVA va remetre l'oferta com una fusió amistosa, i no una opa de caràcter hostil, que és la que es va iniciar aquest dilluns passat. El conseller delegat del Sabadell ha pronunciat aquestes paraules en la seva intervenció en la 23a Conferència anual de serveis financers globals organitzada per Barclays, i recollida per Europa Press.
González-Bueno també s'ha referit al següent pas que farà el Sabadell: el pronunciament formal del consell d'administració sobre la proposta actual del BBVA. Així, el directiu ha situat els accionistes a esperar a l'opinió formal que el consell d'administració de Sabadell ha de realitzar a conseqüència de l'inici de l'opa, aquest dilluns. Per a això, la seva entitat compta amb un termini de deu dies, fins al 18 de setembre.
Més enllà de l'opinió sobre el preu, González-Bueno ha realitzat alguns comentaris sobre la informació que es recull al fullet de l'opa, publicat divendres passat, i ha posat en dubte els càlculs realitzats pel BBVA respecte a les sinergies, on observa "problemes molt clars". BBVA creu que obtindrà uns estalvis de costos de 900 milions d'euros gràcies a l'operació, però la majoria es materialitzaran el quart any, tenint en compte el bloqueig a la fusió imposada pel Govern durant almenys tres anys, prorrogables per uns altres dos.
Així, González-Bueno ha alertat sobre que el BBVA ha inclòs en els seus càlculs sobre les sinergies el rang "baix" del període, és a dir, amb un bloqueig durant tres anys, la qual cosa considera "una mica agressiu".
Presses i impacte fiscal
També ha advertit que realitzar una fusió "sol portar temps", en contrast amb la previsió del BBVA que preveu realitzar-la de forma immediata després de decaure el bloqueig i aconseguir les sinergies ja el primer any de la fusió (quart any comptant el període d'autonomia entre entitats de tres anys).
Tot seguit, el CEO de Sabadell ha explicat que autoritzar una fusió és una "prerrogativa del Govern" i que requereix la participació del consell d'administració i de les juntes de les dues entitats. "No pot passar el primer dia, immediatament després", ha defensat el conseller delegat de Sabadell, alertant també que s'han inclòs "aspectes objectivament poc realistes" al fullet, com uns estalvis de 100 milions en sinergies financeres.
Igualment, ha criticat que no s'hagi esmentat al fullet l'impacte fiscal, que considera "altíssim", que tindrà la contraprestació de l'opa sobre els accionistes minoritaris i ha defensat que hi ha algunes xifres, com el benefici per acció (BPA) del Banc Sabadell, que "no són precisos o no són correctes".
En aquest sentit, s'ha queixat que no s'hagin inclòs en aquest BPA el repartiment del dividend extraordinari de 2.500 milions d'euros anunciat per la seva entitat a conseqüència de la venda de la filial britànica TSB. "Hi ha molts elements que, al seu degut temps, el consell revisarà. Però insisteixo, el sentit comú ens porta a creure que no pot ser la definitiva. Perquè el valor de Sabadell és bastant atractiu", ha defensat el conseller delegat de l'entitat vallesana.