La Borsa posa punt final a la setmana de les pujades de tipus d'interès. L'IBEX 35 no ha aconseguit sobreposar-se al pessimisme que ha inundat els mercats borsaris des que dimecres passat la Reserva Federal elevés el to contra la inflació. Així, el principal índex borsari del país tanca la setmana en 8.125 punts, marcant un deteriorament lleugerament superior a l'1% des de dilluns passat. D'aquesta manera, el selectiu nacional tanca a la seva tercera setmana en negatiu.

En l'última sessió borsària, els únics valors que marquen el fanalet en verd són les entitats bancàries. CaixaBank (+5,61%), Banc Sabadell (+4,52%) i Bankinter (3,87%) han estat els tres millors valors de la jornada. Al contrari, les empreses que han evolucionat pitjor l'últim dia de la setmana borsària han estat Meliá (-5,47%), Cellnex (-5,29%) i Colonial (-4,55%).

Les pujades de tipus han marcat els descensos

El mercat de valors continua mostrant susceptibilitat als ajustaments monetaris que tant la Reserva Federal dimecres, com el Banc Central Europeu dijous, han dut a terme. La setmana presumia ser complexa per a l'entorn borsari. Doncs tot apuntava que els dos bancs centrals anaven a elevar el to, una vegada més, contra la inflació.

L'IBEX 35 va començar la setmana amb bon peu. De fet, dimecres a les 14:00h aconseguia sobrepassar la cota dels 8.400 punts. Malgrat això, amb els auguris d'una pujada de 50 punts bàsics per part de la Fed, el selectiu nacional va començar a cedir. Des de tal jornada, el principal índex borsari no ha aconseguit sobreposar-se als nivells amb què va iniciar la setmana (8.254 punts).

El Banc Central Europeu ha donat l'estocada la final a la setmana de l'IBEX 35. Amb l'última pujada de tipus, Europa tanca l'any amb la taxa d'interès en un 2,50%, la més elevada des de desembre de 2008. A nivell borsari, la primera lectura, i la més clara, és que la banca surt reforçada amb la pujada de tipus d'interès. L'inversor continua prioritzant les fortaleses donades per la política monetària del BCE per sobre dels potencials riscos a què s'exposa el sector bancari.

La banca continua creixent enmig del caos

Aquesta tònica s'ha repetit al llarg de l'any. El sector financer, amb Sabadell i CaixaBank al capdavant, s'erigeix com el guanyador de l'any a la Borsa espanyola. De fet, hi ha analistes que consideren que la 'fortalesa' mostrada per l'Ibex 35 prové de la bona dinàmica presentada pels bancs i les energètiques.

La cara oposada l'ofereixen les empreses de retail, les turístiques i el real state. La pujada de tipus continua estrenyent el cèrcol a les companyies més endeutades. Per això valors com Cellnex o IAG no aconsegueixen agafar el vol. Pel costat de l'immobiliari, Colonial i Merlin Properties tornen a sortir malmeses amb l'actualització monetària del Banc Central Europeu.

Aquesta setmana també tenia un condiment especial i inusual. En aquesta última sessió borsària, l'Ibex 35 estava compost per 34 empreses. A falta d'un recanvi, el selectiu nacional no ha explicat amb Siemens Gamesa, que va ser exclosa de l'entorn borsari en la jornada d'ahir.

I la resta de Borses?

A nivell internacional, les Borses europees han mostrat una evolució similar a la de l'Ibex 35. Per exemple, el CAC 40 ha cedit a prop d'un 3% des de dilluns. Amb el descens aconseguit aquesta setmana, el principal índex de la Borsa parisenca ja mostra una depreciació anual del 10%. Des d'Alemanya, el recorregut borsari és similar. El DAX 30 ha tancat la setmana amb una devaluació del 2,85%. En el seu cas, la caiguda en el conjunt anual ascendeix fins al 13%.

Als Estats Units, els principals índexs borsaris segueixen ressentits després de la pujada de tipus de la Reserva Federal. El NASDAQ-100 ha tancat la setmana amb una caiguda superior al 3%. El S&P 500 mostra un descens del 2,60% des de dilluns passat. El Dow Jones és el que menys cau setmanalment, mostrant una depreciació lleugerament superior al 2%.

La tònica als principals mercats borsaris ha estat similar. Les pujades de tipus tant de la Fed com del BCE han augmentat el pessimisme que ja niava a les Borses. Els principals mercats borsaris tanquen el curs amb unes taxes d'interès elevades, el que pressiona i estreny el marge de maniobra tant d'empreses com d'inversors. A falta de dues setmanes per al final d'any, sembla impossible que algun d'aquests índexs aconsegueixin tombar la depreciació que arrosseguen des de principis d'any. 

Els mercats continuen mostrant susceptibilitat a l'agressiva política monetraia que els bancs centrals principals estan dut a terme. A més d'això, la incessant inflació continua sacsejant la cotització de les principals empreses. L'única cosa clar és que la volatilitat i la incertesa seguiran presents en els primers compassos del proper exercici.