Les accions de Cirsa es disparaven més d'un 15% en Borsa després d'anunciar, abans de l'obertura del mercat, la seva fusió amb el grup italià Lottomatica, cosa que donarà lloc a un gegant del sector del joc i les apostes esportives, amb un negoci combinat de 34.000 milions d'euros. En concret, els títols de la companyia catalana pujaven un 15,98% a les 10.00 hores, fins a situar-se en 15,82 euros per acció, mentre que els de Lottomatica es desplomaven gairebé un 10%, fins a intercanviar-se a un preu de 22,53 euros.

Segons han informat aquest dimecres ambdues empreses en un comunicat conjunt, s'ha subscrit un contracte vinculant per dur a terme una fusió transfronterera intracomunitària, per la qual Cirsa serà absorbida per Lottomatica.

L'absorció de Cirsa per Lottomatica crearà el segon operador cotitzat de joc i apostes esportives més gran del món, amb un resultat brut d'explotació ajustat (Ebitda ajustat) d'aproximadament 2.000 milions d'euros.

Ambdues societats, líders en els seus mercats d'origen, Itàlia i Espanya, compten amb una cartera diversificada de mercats molt atractius i d'alt creixement, amb aproximadament 115 milions d'euros anuals de sinergies de caixa abans d'impostos, la materialització de les quals s'espera per al tercer exercici complet posterior al tancament.

S'espera, a més, que, durant els tres anys següents al tancament de la fusió, el pagament de dividends als accionistes assoleixi fins a 4.000 milions d'euros. La societat combinada conservarà la denominació actual de Lottomatica, amb el seu domicili social, seu central i domicili fiscal a Roma (Itàlia), i una segona seu central per a Cirsa a Barcelona.

El fons estatunidenc Blackstone, accionista majoritari de Cirsa, ha subscrit el contracte de fusió a efectes d'assumir determinats compromisos, entre els quals es troba el de votar a favor de la fusió en la junta general de Cirsa que es convoqui per a la seva aprovació. També membres clau de l'equip directiu de Cirsa titulars d'accions de la companyia catalana han subscrit acords amb Lottomatica per votar a favor de la fusió.

Subjecte a l'aprovació per la junta general d'accionistes de Lottomatica, Blackstone estarà representat en el consell d'administració de la nova societat combinada per dos consellers. A conseqüència d'aquesta operació, els accionistes de Cirsa rebran, en canvi per les seves accions, 0,668 noves accions de Lottomatica de nova emissió per cada acció de Cirsa de la qual siguin titulars.

Conforme a l'equació de bescanvi indicada, les accions representatives del 100% del capital social actual de Cirsa representarien, aproximadament, un 32,5% del capital social de Lottomatica una vegada sigui efectiva la fusió. Blackstone es convertirà previsiblement en el principal accionista de la nova societat, amb aproximadament un 24% del capital social.

Dividend extraordinari de Cirsa

A més, amb caràcter previ a l'execució de la fusió, es preveu la distribució per part de Cirsa als seus accionistes d'un dividend extraordinari amb càrrec a prima d'emissió de, aproximadament, 262 milions d'euros.

Així mateix, una vegada completades totes les formalitats corporatives i/o reguladores pertinents, Lottomatica té la intenció de sotmetre a l'aprovació dels accionistes de la societat combinada una distribució de capital de 744 milions d'euros, que s'implementarà mitjançant un dividend extraordinari, una oferta voluntària parcial de recompra d'accions pròpies o una combinació de tots dos, segons es determini en el moment pertinent.

Amb caràcter previ a la data d'efectivitat de l'operació, i subjecte a l'aprovació dels seus respectius òrgans de govern, els accionistes de Lottomatica i Cirsa tindran dret a rebre, cadascun, els seus dividends ordinaris corresponents a l'exercici 2026, el pagament dels quals s'espera que tingui lloc en el segon trimestre de 2027.

Si els dividends ordinaris no es paguen abans de la data d'efectivitat de l'operació, el dividend extraordinari de Cirsa de 262 milions s'incrementarà.

Les accions de Lottomatica continuaran admeses a negociació a Euronext Milan, a la Borsa italiana, i s'espera que comencin a cotitzar a les Borses de Valors espanyoles a partir de la fusió.

L'efectivitat de la fusió està subjecta a certes condicions suspensives, incloent-hi, entre altres, l'aprovació de l'operació per les respectives juntes generals de les dues companyies, l'obtenció de les autoritzacions reguladores preceptives, i que el percentatge del capital social de Cirsa representat per les accions titularitat dels accionistes que exerceixin el dret d'alienació no superi el 5%.

Ambdues empreses esperen que la seva fusió sigui efectiva en el segon trimestre de 2027. El consell d'administració de la societat combinada tindrà 13 membres: els 11 consellers actuals de Lottomatica i dos nous consellers designats a proposta de Blackstone.

Guglielmo Angelozzi serà el president i conseller delegat de la nova empresa i Laurence Van Lancker, el director financer i conseller delegat adjunt. Per la seva banda, Antonio Hostench serà el conseller delegat de Cirsa i Antonio Grau, el director financer.