Comencen les operacions transfrontereres. El grup francès BPCE irromp en el capital de Banc Sabadell amb una participació del 7%, un any després que fracassés l'opa del BBVA sobre el banc català. I tot just cinc mesos després de l'arribada del nou conseller delegat, Marc Armengol. L'entrada del gegant financer francès canvia de cop el mapa accionarial del Sabadell i obre una nova etapa per a l'entitat.

BPCE es converteix ara en el segon accionista més gran del Sabadell, només per darrere de BlackRock, que controla al voltant del 8,4% del capital. Zurich ocupa fins ara la segona posició, amb prop del 5%, però queda relegada després de l'entrada del grup francès. No obstant això, BPCE no descarta elevar la seva participació fins al 9,9%, el màxim que s'ha fixat. Si assoleix aquest nivell, podria convertir-se en el primer accionista del grup català que presideix Josep Oliu.

Banc Sabadell compta actualment amb una capitalització borsària de més de 17.300 milions d’euros i, segons fonts financeres, la participació del 7% adquirida per BPCE, realitzada a preus de mercat dels darrers dies, tindria un valor aproximat de 1.200 milions d’euros. Es tracta, a més, d’una operació amistosa, acordada entre totes dues entitats.

L'operació té a més una dimensió estratègica i és que BPCE vol estar representat en el consell d'administració de Sabadell i, amb el suport del banc, iniciarà els tràmits necessaris davant els supervisors espanyols i europeus per aconseguir-ho, han explicat les entitats aquest dimarts en un comunicat remès a la CNMV.

El desembarcament francès arriba, a més, amb una oferta de cooperació empresarial. Ambdues entitats exploraran oportunitats en àrees com banca corporativa i d'inversió, lísing de béns d'equip, crèdit al consum i negoci internacional.

L'operació suposa així alguna cosa més que l'entrada d'un nou accionista. BPCE, segon grup bancari de França, aposta pel projecte independent del Sabadell i busca estrènyer la seva relació amb una de les principals entitats financeres espanyoles.

Des del Sabadell, el seu president, Josep Oliu, ha celebrat l'arribada del grup francès i ha destacat que la seva inversió suposa un reconeixement a la fortalesa del projecte independent del banc. El CEO, Marc Armengol, ha assenyalat que l'entrada de BPCE reforça la capacitat de Sabadell per executar el seu pla estratègic i generar valor a llarg termini.

Per la seva banda, Nicolas Namias, CEO de BPCE, ha defensat que la inversió encaixa amb l'estratègia de creixement i diversificació europea del grup. El francès dona suport a l'estratègia de Sabadell, al seu equip directiu i al seu potencial de creixement.

Un escut davant de futures opes

Amb aquesta operació, el Sabadell reforça el seu nucli estable d’accionistes i eleva el cost d’una eventual opa hostil, després d’haver passat més d’un any i mig fent front a l’intent del BBVA d’aconseguir el banc.

Amb el 7% de BPCE i gairebé el 5% de Zurich, dos socis estratègics passen a controlar conjuntament prop del 12% del capital. El moviment arriba, a més, en un moment clau, perquè Espanya celebrarà eleccions generals el pròxim 29 de novembre i un nou Govern podria mostrar-se més favorable a les operacions de fusió o a les opes.

A més, l’operació entre BPCE i el Sabadell encaixa amb les preferències del Banc Central Europeu (BCE), que fa anys que reclama més integració bancària. L’operació del Sabadell no és una fusió transfronterera, però sí que va un pas més enllà d’una simple inversió financera: BPCE vol convertir-se en accionista estable, entrar al consell d’administració i negociar aliances en banca corporativa i d’inversió, lísing, crèdit al consum i negoci internacional.

Qui és BPCE?

BPCE és el segon grup bancari més gran de França i el quart de la zona euro per capital. És un gegant financer amb uns 110.000 empleats i 36 milions de clients a tot el món. La seva estructura agrupa les xarxes franceses Banque Populaire i Caisse d’Epargne, a més de negocis especialitzats en banca d’inversió, gestió d’actius, lísing i finançament al consum.

En els darrers anys, el grup ha accelerat la seva expansió europea. A Portugal controla novobanco, el quart banc del país, i compta també amb negocis internacionals com Natixis CIB i Natixis Investment Managers.