GIP (BlackRock) ha donat mandat a JP Morgan per a la venda d'un 7,1% del capital en Naturgy, valorada a preu de mercat en uns 1.800 milions d'euros, segons ha comunicat la firma d'inversió a la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV).

En concret, el fons ha designat J.P. Morgan "per emprar esforços raonables a fi de procurar compradors, mitjançant una col·locació accelerada ('accelerated bookbuilt offering') adreçada a inversors qualificats", de fins a 69 milions d'accions ordinàries de l'energètica, representatives d'aproximadament el 7,1% del capital social.

Els títols de Naturgy van tancar aquest dimecres a un preu de 26,16 euros per títol després de registrar una caiguda del 0,23%, amb la qual cosa, a aquests preus de mercat, el valor d'aquest paquet accionarial seria d'uns 1.800 milions d'euros. No obstant això, aquestes operacions de col·locacions accelerades de grans paquets accionarials se solen tancar finalment amb un descompte.

J.P. Morgan actuarà com a coordinador global únic i la col·locació accelerada començarà immediatament i es durà a terme de conformitat amb el previst en el contracte de col·locació ('secondary block trade agreement').

Segons ha afegit la comunicació a la CNMV, el contracte està subjecte a les condicions suspensives habituals en aquesta classe d'operacions i el venedor ha assumit un compromís de no disposició d'accions ('lock-up') de 90 dies una vegada completada la col·locació accelerada, subjecte a les excepcions habituals aplicables a aquest tipus de transacció.

Un cop completada la col·locació accelerada, JP Morgan anunciarà, "mitjançant una comunicació d'informació privilegiada, les condicions definitives de la Col·locació Accelerada, inclòs el preu de venda". Amb aquesta desinversió, GIP, que era el tercer principal accionista de Naturgy després de Criteria, el 'holding' de La Caixa, redueix la seva participació del 18,5% a l'11,4%.

Aquest moviment consolida Criteria com a principal accionista de Naturgy, amb el 24%, CVC/Rioja, amb el 18,58%, es manté com el segon màxim accionista, mentre que el fons australià IFM s'erigeix en el tercer màxim accionista, amb el 15,17%, descavalcant d'aquesta posició GIP. Fonts del mercat han precisat que aquesta operació representa una desinversió ordenada d'un dels accionistes de l'energètica que així ho té plantejat.

I és que des de fa temps ja existia l'interès d'alguns dels accionistes de Naturgy, especialment els fons, per sortir de l'accionariat de la companyia, una vegada que consideraven haver complert el seu cicle d'estada en el capital de l'empresa.

La firma d'inversió, adquirida per BlackRock l'any passat, va desembarcar en el capital de Naturgy el 2016, després de comprar una participació del 20% a Repsol i Criteria per uns 3.802 milions d'euros, mitjançant un acord en què cadascun dels socis es desprendia d'un 10% del capital a un preu unitari de 19 euros per acció.

Augment del 'Free Float' de Naturgy

Fonts de Naturgy van indicar que l'augment del 'free float' és un dels objectius clau del pla estratègic 2025-2027, i que aquesta operació el reforça. Referent a això, el passat mes de juny, el grup presidit per Francisco Reynés va culminar amb èxit una auto-opa que es dirigia a un màxim de 88 milions de les seves pròpies accions, representatives d'un 9,08% del seu capital social, amb una contraprestació de 26,50 euros per acció, resultant així un import total de 2.332 milions d'euros.

Criteria, el 'holding' de La Caixa, GIP, CVC/Rioja i IFM van vendre un total del 8,7% del capital de Naturgy en l'oferta. Després de l'opa, l'autocartera de l'energètica es va situar en el 10%

L'objectiu de l'oferta era assolir un nivell del 15% de 'free float' que permetés al grup retornar als índexs MSCI. En diverses vendes d'autocartera va elevar aquest 'free float' al 18,7%, culminant a més el seu objectiu de retornar a aquests índexs al novembre.

Tres seients al consell

Dins de l'estat de coses accionarial que existia a principis d'any, Naturgy va procedir a ampliar el seu òrgan rector de 12 membres fins a 16, d'acord amb el repartiment de capital que aleshores es donava, concedint un segon seient al fons australià IFM. Però, també, guanyant pes els altres principals accionistes del grup al consell, ja que CriteriaCaixa va passar de tres a quatre consellers dominicals i GIP/BlackRock i Rioja/CVC de dos a tres. Es completava el consell amb tres consellers independents i el seu president executiu.

En el cas de la firma inversora GIP/BlackRock els membres en el consell d'administració que va quedar conformat en l'última junta d'accionistes són Martin Catchpole, Raj Rao i Lucy Chadwick.

No obstant això, amb el vaivé de moviments viscut en el capital de l'energètica, des d'aleshores el repartiment en l'accionariat ha canviat, ja que aleshores el capital estava conformat per Criteria, el 'holding' de La Caixa com a principal accionista amb el 26,7% del capital; GIP/BlackRock amb el 20,9%, CVC/Rioja (20,7%) i IFM (16,9%).