Audax ha anunciat aquest dijous la seva intenció de presentar una oferta pública d'adquisició (opa) voluntària sobre el grup energètic noruec Elmera per prop de 404 milions d'euros (4.500 milions de corones noruegues). L'operació, en efectiu sobre el 100% de la cotitzada d'Oslo, està condicionada a l'acceptació de, almenys, el 66,7% de les accions. Encara que l'objectiu d'Audax és adquirir el 100% d'Elmera, l'espanyola també considera que assolir una participació majoritària tindria "un clar encaix estratègic".
En concret, l'energètica espanyola oferirà 41,2 corones noruegues per cada acció d'Elmera, equivalents a 3,70 euros per títol, la qual cosa suposa una prima del 39,4% sobre el preu a què van tancar ahir les accions de la companyia noruega.
L'empresa cotitzada a Oslo dona servei a més de 900.000 punts energètics i presta serveis de telefonia mòbil. El grup té diverses marques: Fjordkraft -serveis de telefonia mòbil-, TrøndelagKraft i Gudbrandsdal Energi. Així mateix, té una filial anomenada Switch Nordic Green AB. Aquesta empresa comercialitza energia renovable i contractes d'electricitat amb garantia d'origen (GoO) en els mercats de consum i empresarial sota la marca Nordic Green Energy a Finlàndia i Suècia. Per la seva part, Telinet Energi AB va passar a formar part del grup Elmera l'1 d'abril de 2026. L'empresa és una companyia sueca de subministrament elèctric amb una clientela composta principalment per llars. La seva oficina central es troba a Estocolm.
Per escalar el negoci
Segons ha destacat Audax, aquesta operació respon a una "lògica industrial clara" orientada a guanyar escala, consolidar Audax com un actor energètic rellevant a Europa i combinar capacitats complementàries per construir una companyia "amb més tracció internacional".
"L'entrada a Elmera permetria reforçar la diversificació geogràfica del grup, reduir la seva exposició a riscos específics de mercat, preu o regulació i accelerar la seva presència als països nòrdics, una regió estratègica pel seu alt nivell d'electrificació, menor dependència del gas i ampli recorregut en serveis energètics", ha subratllat l'empresa espanyola.
Elmera, fundada el 2001 i que cotitza a la Borsa d'Oslo, és un dels principals comercialitzadors d'energia als països nòrdics. Amb seu a Bergen (Noruega) i operacions a Noruega, Suècia i Finlàndia, el grup dona servei a més de 900.000 punts i subministra aproximadament 16 terawatts per hora (TWh) a l'any. A més, Elmera ofereix serveis de telefonia mòbil, solucions vinculades al sector energètic i serveis de facturació, ha informat en un comunicat el grup espanyol.
La presentació de l'oferta està subjecta, entre altres condicions, al fet que s'obtingui accés i es completi satisfactòriament una revisió de 'due diligence' confirmatòria del grup Elmera per part d'Audax i de les seves fonts de finançament. També està condicionada a un nivell mínim d'acceptació de, almenys, el 66,7% de les accions i drets de vot emesos i en circulació d'Elmera.
El suport dels fons
El grup que va fundar i presideix José Elías ha admès que ha presentat recentment diverses propostes al consell d'administració d'Elmera i que l'oferta anunciada aquest dilluns incorpora millores en preu, termes i condicions per dur a terme l'adquisició. També argumenta que un grup d'accionistes d'Elmera, que representen aproximadament el 43,3% del capital social de la societat noruega, han confirmat el seu suport a l'operació. Entre aquests es trobarien els fons gestionats per Nordea Investment Management. Afegeix en el citat comunicat que aquests accionistes insten el consell d'administració d'Elmera a facilitar el procés de due diligence sol·licitat per la companyia espanyola.
Amb aquest anunci, la companyia amb seu a Badalona busca que els accionistes de l'empresa noruega puguin valorar la proposta de forma "transparent", al mateix temps que manté la seva voluntat de col·laborar amb el consell d'administració per avançar en el procés i permetre materialitzar el valor de la seva participació "a un nivell atractiu".