El mercat hipotecari espanyol va registrar el mes de juliol de 2025 una continuïtat en la tendència a la baixa dels seus tipus d'interès de referència, un fenomen que va observant-se de forma progressiva en els últims mesos. Segons les dades oficials publicades pel Banc d'Espanya i recopilades per l'Associació Hipotecària Espanyola (AHE), òrgan representatiu del sector, el tipus d'interès mitjà aplicat per les entitats creditícies als nous crèdits per a l'adquisició d'habitatge lliure va experimentar un descens, situant-se en un 2,748%.

Aquesta xifra no és una dada aïllada, sinó que representa una fita significativa dins d'una tendència decreixent, ja que suposa una reducció de 5,4 punts bàsics (un punt bàsic equival a una centena part d'un punt percentual, és a dir, 0,01%) respecte al mes de juny, quan el tipus mitjà s'havia establert en un 2,802%. Aquesta disminució, encara que aparentment modesta en termes absoluts, és un indicador rellevant per al sector, ja que assenyala una lleugera, però constant reducció en el cost de finançament per als nous compradors d'habitatge i per a aquells que busquen refinançar els seus préstecs existents.

La perspectiva interanual llança una visió encara més clara de l'evolució del mercat. En comparar la dada de juliol de 2025 amb el registrat el mateix mes de l'any anterior (juliol de 2024), es constata una caiguda pronunciada de gairebé un punt percentual complet. Aquest descens interanual, molt més acusat, reflecteix el canvi substancial en el cicle econòmic i monetari que ha tingut lloc l'últim any, marcat per una desacceleració de la inflació i un canvi en la política de tipus del Banc Central Europeu (BCE).

La trajectòria del tipus mitjà de les hipoteques no pot entendre's de forma aïllada, ja que està intrínsecament lligada a l'evolució de l'Euríbor, l'índex de referència predominant en la majoria dels préstecs hipotecaris a tipus variable a Espanya. En un moviment paral·lel i altament correlacionat, l'Euríbor a dotze mesos —el més utilitzat— es va situar el setè mes de l'any (juliol de 2025) en un 2,079%, la qual cosa va suposar un retrocés de 2 punts bàsics respecte al mes de juny.

La comparativa interanual amb l'Euríbor és encara més eloqüent que la dels tipus mitjans. En contrastar el seu valor amb el del mateix mes de 2024, s'observa una caiguda d'aproximadament 1,5 punts percentuals. Aquesta dràstica reducció és el motor principal que és darrere de l'abaratiment de les hipoteques, ja que en disminuir l'índex de referència, els nous préstecs a tipus variable i les revisions dels existents es calculen sobre una base significativament més baixa.

Per obtenir una visió global del comportament en el qual va d'exercici, les mitjanes acumulades resulten summament il·lustratives. La mitjana de l'Euríbor durant els set primers mesos de 2025 (de gener a juliol) s'ha establert en un 2,24%. En conseqüència, el tipus mitjà de referència per a les noves hipoteques concedides en aquell mateix període presenta una mitjana del 2,86%. La diferència entre ambdues xifres, coneguda com a spread o marge aplicat pels bancs, es manté en nivells que reflecteixen la prima de risc i els costos operatius de les entitats.