Els bancs espanyols han tardat bastant a remunerar els estalvis, i les famílies han aprofitat aquests estalvis per amortitzar la seva hipoteca, ja que les quotes s'han més que duplicat l'últim any, després de deu pujades de tipus d'interès i el fort repunt de l'euríbor. Segons Funcas, el servei d'estudis de CECA (la patronal CaixaBank o Unicaja) s'estan cancel·lant fins a 7.000 hipoteques al mes per aquesta raó. I en total, des que va començar el canvi de cicle i els tipus van passar al terreny positiu, ja se n'han amortitzat 85.000 més de l'habitual.

"Les hipoteques són el reflex més palpable del canvi en els costos de finançament". Després d'un any i mig de tensió en els tipus d'interès, amb un repunt acumulat superior al 4%, la translació al cost de les hipoteques assoleix ja a la pràctica totalitat de les de tipus variable, que són dos terços del total d'hipoteques vives.

I en l'entorn monetari actual, la cancel·lació anticipada de deutes, sobretot de les d'hipoteques a tipus variable, "emergeix com una clara alternativa a la rendibilització de l'estalvi" després de la lentitud de la banca en la retribució dels dipòsits, reconeix.

Durant els anys anteriors a la pujada de tipus, només n'hi va haver dos en els quals es van produir alteracions en aquestes cancel·lacions, el 2012 i el 2020. Es tracta de dos moments de fort descens de l'euríbor en què es va reduir el nombre d'amortitzacions anticipades d'hipoteques. Al contrari, ara s'observa una intensa acceleració pel fort increment de l'euríbor registrat des de l'inici de 2022.

Habitualment se solen cancel·lar de manera anticipada 26.000 hipoteques al mes, però ara s'assoleixen les 33.000, segons revela l'informe de Funcas. A causa de l'increment de tipus observat des de juny del 2022 i fins al juny 2023 s'estan amortitzant fins a 7.000 hipoteques més al mes, de manera que en l'acumulat en l'esmentat període serien unes 85.000 el nombre d'hipoteques cancel·lades registralment de forma anticipada.

A conseqüència d'això, s'està reduint de manera considerable el saldo viu del crèdit hipotecari de la banca espanyola. S'estima que aquest pes d'amortitzacions anticipades es pot trobar en un rang d'entre el 2-3 % sobre el saldo viu, suposant aproximadament un import entre 9.000 i 14.000 milions d'euros.

En aquest sentit, Funcas recorda que des de la primera pujada de tipus el juliol de 2022, el Banc Central Europeu (BCE) acumula ja deu pujades i el tipus de facilitat de dipòsit (FD) ha passat del terreny negatiu -0,5 % al nivell actual del 4%. Mentre que l'euríbor a 12 mesos, que havia començat la seva escalada sis mesos abans, supera fins i tot el 4%.

Davant aquesta evolució dels tipus, la translació als clients ha estat "evident". Tant en les hipoteques ja existents com en la concessió de crèdit nou per adquirir un habitatge. En aquest últim cas, el factor "beta" (la ràtio entre l'augment acumulat dels tipus de concessió i l'acumulat en els tipus de referència) era de 0,43 a l'inici de 2023, i de 0,55 a mitjans de l'esmentat any.

De fet, aquest factor "beta" de 0,55 observat en els tipus de les noves hipoteques, és encara més elevat en els tipus aplicats a les hipoteques variables vives, afegeix l'informe. Un increment d'aquesta magnitud ha tingut un fort un impacte sobre la demanda d'hipoteques noves, que aquest any ha registrat una caiguda superior al 17% respecte al 2022.

Molt menys observable, "però més important per al negoci bancari", és la resposta al nou escenari de tipus per part de les llars que ja tenien una hipoteca a tipus variable i que han vist com s'ha incrementat la seva quota. "En molts casos s'ha més que duplicat el pagament mensual".

Una primera resposta és renegociar condicions amb els bancs. Així, en els dos últims anys, gairebé s'ha duplicat (fins a una mitja de 45.000 d'anuals) el nombre d'hipoteques que registra un canvi del tipus d'interès, després de pactar-se entre el deutor i el prestador. La gran majoria de canvis han consistit en el tipus variable pel tipus fix, segons l'Institut Nacional d'Estadística (INE).

Però una altra resposta lògica és la cancel·lació anticipada d'una part d'aquesta, utilitzant per a això uns estalvis que no s'estan veient remunerats, acaba Funcas.