Els fons d'inversió continuen sent el producte favorit dels estalviadors a Espanya, per davant de les assegurances, les accions o les criptomonedes, malgrat que alguns d'ells han despertat molt d'interès en els últims anys i donen més rendibilitat. No obstant això, el perfil conservador sol imposar-se a l'agressiu i aquest 2025 no ha estat una excepció.

La competència és molt alta, però a penes nou entitats financeres dominen el mercat de fons d'inversió a Espanya, amb prop del 80% de quota. Tanmateix, les diferències d'uns bancs a altres són molt notables i aquest any, a més, els mitjans han rosegat quota als grans. Així, mentre CaixaBank continua sent el líder i arrasa amb la venda de fons, el Santander i el BBVA han perdut embranzida aquest 2025 a favor de Bankinter i Unicaja, que creixen més del 20%.

Segons posa de manifest un informe elaborat per Jefferies - amb dades d'Inverco dels primers onze mesos de l'any - l'estalvi aportat per les llars espanyoles aquest any als fons d'inversió arriba als 31.200 milions d'euros, la xifra més alta en 11 anys. Només al novembre, les entrades han estat de 2.800 milions.

Les entitats han anat retirant del seu aparador els comptes remunerats i els dipòsits després de les successives baixades de tipus d'interès, cosa que ha provocat que els diners es desplacin des d'aquests productes als fons d'inversió, que són els que més creixen el 2025. De fet, la majoria d'entitats ha augmentat el patrimoni gestionat, tant per les noves subscripcions com per la revaloració dels mercats. I a tancament de novembre assolí els 449.000 milions d'euros, cosa que suposa un creixement de gairebé el 13% en l'any i una xifra rècord.

CaixaBank manté el seu lideratge

Les dades d'Inverco sostenen que CaixaBank controla el 23% del total d'actius sota gestió del sistema financer espanyol després de créixer aquest any en 6.800 milions, un 10%. La gestora que presideix Juan Gandarias gairebé duplica en quota de mercat el seu següent competidor. Només al novembre, les aportacions registrades a CaixaBank AM van ser de 1.700 milions d'euros, cosa que representa el 60% del total de tot el sistema.

Recentment, la gestora de CaixaBank va revelar que havia superat per primera vegada en la seva història els 100.000 milions d'euros d'actius gestionats en fons d'inversió nacionals, sent la primera gestora a Espanya a assolir aquesta fita.

L'informe de Jefferies apunta que el Santander i el BBVA controlen el 15% i el 13% del mercat, malgrat que han perdut quota de mercat en el que va d'any. Per la seva banda, Bankinter i Unicaja han augmentat les seves fins al 4% i el 3%. Mentre que el Sabadell és de les poques entitats que registra sortides aquest 2025.

En volum, Bankinter és la que més creix després de CaixaBank en registrar l'entrada de 2.700 milions d'euros en onze mesos, seguit d'Unicaja que ha rebut subscripcions de 2.200 milions en el mateix període. Ambdues entitats superen ja els 16.000 milions de patrimoni sota gestió en fons d'inversió i creixen més del 20%. Amb aquestes xifres se situen molt per davant del BBVA i el Santander, que han crescut en 1.600 milions i 1.400 milions respectivament, a prop del 7%.

En quota de mercat, Kutxabank està per davant de Bankinter en controlar un 7% del patrimoni invertit pels estalviadors en fons; igual que Ibercaja que té un altre 6% de quota. I per sota hi ha el Sabadell, Mutua Madrileña i Unicaja, cadascun amb un 3% de quota de mercat. L'altre 22% del mercat el reparteixen múltiples entitats.

CaixaBank també arrasa en comissions

Si hi ha alguna cosa que les entitats estan reflectint enguany en els seus balanços, és un fort augment de les comissions de gestió per fons d'inversió. I en aquest sentit, l'informe de Jefferies apunta que CaixaBank – donat el seu gran volum d'actius sota gestió– presenta el creixement més gran.

Segons els comptes del banc català, les comissions en fons d'inversió van assolir els 812 milions a tancament de setembre (últim mes del qual hi ha dades disponibles) després de créixer un 16% a l'any. En els seus últims resultats, Unicaja també mostra un augment del 18% en comissions per la venda de fons, i Bankinter, del 15%.