Les empreses van frenar la seva demanda de crèdit durant el primer trimestre de l'any en un context marcat per la incertesa a l'Orient Mitjà a causa de la guerra de l'Iran. Aquesta és una de les principals conclusions de l'Enquesta de Préstecs Bancaris que elabora trimestralment el Banc d'Espanya i que ha estat publicada aquest dimarts. Segons l'organisme, la demanda de préstecs es va reduir de manera generalitzada, tot i que amb més intensitat en el segment de societats no financeres, especialment entre les pimes i per a terminis de devolució més llargs. L'evolució de la demanda ha estat més negativa del que les entitats bancàries preveien fa només tres mesos.
El Banc d'Espanya atribueix aquest comportament, en part, a l'augment de la incertesa associada a les creixents tensions geopolítiques. Segons les entitats enquestades, els principals factors que expliquen el descens de la demanda de préstecs a empreses són la reducció de les inversions en capital fix i una disminució de les operacions de fusió i reestructuració empresarial. El crèdit a les llars tampoc no se n'ha salvat. La demanda de préstecs per part de les famílies també va caure, tot i que en aquest cas el motiu principal és diferent: el nivell elevat dels tipus d'interès. En el segment del crèdit al consum, a més, hi ha contribuït la menor confiança dels consumidors, que opten per ajornar despeses no essencials mentre l'entorn econòmic no s'aclareixi.
L'impacte geopolític, per ara contingut, però amb pitjors perspectives
El Banc d'Espanya ha inclòs en l'edició d'aquest trimestre una pregunta oberta sobre l'impacte de la geopolítica en la concessió de crèdit. La majoria de les entitats han respost que, de moment, no han modificat els seus criteris de concessió durant el primer trimestre. Ara bé, per al segon trimestre gairebé tots els bancs anticipen un impacte molt més fort i generalitzat. Aquest impacte podria traduir-se en un enduriment dels criteris de concessió i de les condicions aplicades, així com en un nou descens de la demanda, tot i que tot dependrà de la durada i la intensitat del conflicte a l'Orient Mitjà.
Pel que fa a les condicions generals aplicades als nous crèdits, aquestes es van mantenir sense canvis significatius, tant en els préstecs a famílies per a consum com en el finançament a empreses. En canvi, sí que es van endurir lleugerament en el segment del crèdit a llars per a adquisició d'habitatge. Aquest enduriment s'ha materialitzat en pujades dels tipus d'interès i dels marges aplicats, tant als préstecs ordinaris com als de risc més elevat, a conseqüència d'una percepció més alta del risc per part dels bancs.
Els bancs han declarat que l'evolució dels indicadors de qualitat creditícia ha propiciat un lleuger enduriment dels criteris de concessió de crèdit a empreses. Aquesta decisió respon a un augment dels riscos percebuts i a una menor tolerància als mateixos per part de les entitats financeres. És a dir, davant la incertesa, els bancs s'han tornat més prudents a l'hora de prestar diners. De cara als pròxims mesos, les perspectives no són optimistes.
Per al segon trimestre del 2026, les entitats financeres enquestades preveuen una prolongació i intensificació tant de l'enduriment dels criteris de concessió com del descens de la demanda. Aquesta tendència negativa afectaria tots els segments: empreses, llars per a habitatge i crèdit al consum. Els bancs esperen que les decisions sobre els tipus d'interès oficials tinguin un impacte moderadament positiu sobre la seva rendibilitat, gràcies a uns marges unitaris una mica més amplis, tot i que això no compensarà l'efecte negatiu de la caiguda del volum de crèdit concedit.
En l'edició d'aquest primer trimestre, el Banc d'Espanya ha començat a preguntar a les entitats per les operacions de titulització. Dos terços dels bancs han declarat que aquestes operacions són "importants o molt importants" per a la seva activitat. El principal motiu per titulitzar seria alliberar capital per poder concedir nous préstecs. En grau més baix, també es titulitza per gestionar el risc de crèdit, millorar la posició de liquiditat, facilitar l'accés a finançament o complir els requisits regulatoris. Segons les entitats, aquestes operacions haurien afavorit una lleugera relaxació en els criteris de concessió de crèdits a llars per a consum i un lleu augment dels volums de préstecs concedits en aquest mateix segment.