Las bajadas de tipos del 2025 (cuatro consecutivas entre enero y junio) no han sido un freno para la banca española, que ha logrado calibrar la caída del margen de interés con más crédito e ingresos por comisiones. Y en este contexto, los analistas esperan que las entidades presenten - a partir de este jueves - un nuevo beneficio récord de casi 33.000 millones de euros entre los seis bancos cotizados, correspondientes al último ejercicio.

Los tipos de interés arrancaron el 2025 en el 3% y bajaron varias veces hasta junio, cuando quedaron anclados en el 2%, hasta hoy. El abaratamiento del precio del dinero ha ido repreciando a la baja la cartera de crédito de la banca, aunque la mayoría lo ha ido compensando con la nueva producción.

“Se espera buena evolución de los volúmenes de crédito en el cuarto trimestre, que estacionalmente es más fuerte. Esto actuará de soporte para el margen de intereses donde la rentabilidad de la cartera de crédito continuará presionada a la baja por el proceso de repreciación, aunque con menor intensidad”, señalan los analistas de Renta 4. Los mismos esperan, que la media, los bancos del Ibex muestren un descenso del margen de intereses en torno al 2%.

Bankinter presenta sus cuentas este jueves

Bankinter abre la temporada de resultados este jueves. El banco, que de enero a septiembre ya había obtenido un beneficio de 812 euros, cerraría el año por encima de la barrera psicológica de los 1.000 millones al ganar en el cuarto trimestre cerca de 300 millones, según las previsiones de Renta 4.

El grupo que preside María Dolores Dancausa y dirige Gloria Ortiz habría mejorado un 4% el margen de intereses en el año, hasta los 570 millones, apoyado por el buen comportamiento de los volúmenes. Principalmente, por el avance del crédito.

Los mismos expertos consideran que el margen de CaixaBank se habría reducido un 4% en el año, menos de lo esperado a principios de 2025, cuando se creía que los tipos seguirían bajando hasta el 1,5-1,75%. Aun con ello, la entidad catalana – que presenta cuentas el viernes 30 de enero - habría alcanzado un beneficio de 5.434 millones de euros en el conjunto del año, tras ganar en el cuarto trimestre más de 1.300 millones.

Unicaja, el Santander, BBVA y el Sabadell presentarán resultados la primera semana de febrero. Unicaja ya superó en septiembre el objetivo anual de beneficios previsto en su Plan Estratégico y fijado en 500 millones de euros. Los analistas, no obstante, esperan que sume otros 144 millones del cuarto trimestre y gane unos 647 millones. También, que muestre un ligero avance del 1,1% del margen de intereses.

El Santander y el BBVA superan los 10.000 millones de beneficio

Del Santander esperan que el margen de intereses a nivel grupo muestre una caída anual del 3% que se compensará con la buena marcha de las comisiones netas, que subirán un 4%, así como de los resultados por operaciones financieras y otros ingresos.

De acuerdo con las estimaciones de Renta 4, el beneficio neto del banco que preside Ana Botín en 2025 alcanzaría los 13.779 millones de euros, un 9% más. Aunque el mercado lo sitúa en los 14.000 millones. Con estas cifras, el Santander se consolida como el banco con mayor beneficio del sector financiero español dado su carácter internacional.

El que también superará los 10.000 millones de beneficios este año es el BBVA. En concreto, los analistas prevén que el banco que preside Carlos Torres supere los 10.500 millones, un 5% más que el año anterior. A nivel grupo, los expertos prevén que el margen de intereses muestre un aumento del 3% anual.

El Sabadell cerrará el cartel el viernes 6 de febrero. Los analistas de Renta 4 esperan que el banco catalán alcance los 364 millones de beneficios en el cuarto trimestre y en el año supere los 1.750 millones. Lo que supondría una ligera reducción para el banco de Josep Oliu respecto al año anterior.

Si se cumplen estas previsiones, los seis bancos del Ibex-35 habrían ganado en el conjunto del 2025 cerca de 33.000 millones de euros frente a los 31.768 millones de 2024, de nuevo, un récord.